二月十五日，友邦人壽宣布，上海市虹口區(qū)北外灘89街坊項目將以股份方式投資。
今年以來，保險投資房地產(chǎn)明顯加速。截至2月15日，保險公司已發(fā)布14條大規(guī)模房地產(chǎn)投資信息。一方面，今年新增的保險投資項目涉及約157億元資金；另一方面，對于非首次投資目標項目，保險投資的頻率增加。
業(yè)內(nèi)人士認為，房地產(chǎn)投資符合險資特性，可能帶來長期穩(wěn)定的收益，但也要防范相關(guān)風險。
根據(jù)公告，友邦人壽投資的房地產(chǎn)項目為上海市虹口區(qū)北外灘89個鄰里項目，目前為在建項目，預計2023年上半年竣工。上海實森地產(chǎn)有限公司(以下簡稱“上海實森”)是該項目的開發(fā)建設(shè)主體。友邦人壽增資上海實森共計84.09億元，債務(wù)48.89億元，現(xiàn)金35.2億元。
根據(jù)公開信息，友邦人壽對上海實森的首次投資是2022年12月19日轉(zhuǎn)讓原上海虹晟持有的上海實森90%股份，以及其他兩家公司持有的上海實森100%股東貸款債務(wù)。
另外，平安人壽從今年開始一口氣投資了4個工業(yè)園區(qū)的房地產(chǎn)項目，估計總投資不超過73.33億元。
根據(jù)這一計算，到目前為止，保險年內(nèi)計劃增加約157.42億元的房地產(chǎn)投資。
具體來說，平安人壽投資的四個項目分別是東方國家項目、弘源科技項目、弘源國際項目、弘源新時期項目。項目位于上海市和北京市，均為工業(yè)園區(qū)和R&D辦公項目，均已竣工，取得產(chǎn)權(quán)證并投入使用。
平安人壽作為投資主體，通過直接轉(zhuǎn)讓目標項目公司股權(quán)，投資目標項目公司擁有的房地產(chǎn)。
除了新的房地產(chǎn)投資，保險公司還加快了非首次投資房地產(chǎn)項目的投資速度。例如，今年1月11日和1月30日，建信人壽分別向綠化外灘中心T4棟辦公樓的開發(fā)商支付了7893.5萬元的購房款。投資結(jié)束后，建信人壽累計投資約55.56億元。平安人壽投資北京市豐臺區(qū)麗澤路第E-01、E-北京麗澤商務(wù)區(qū)D-03地塊C2商業(yè)金融項目、D-04房地產(chǎn)項目等多項投資。
四川證券首席經(jīng)濟學家、研究所優(yōu)勢陳靂告訴《證券日報》記者，優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)投資可以分擔保險公司的經(jīng)營風險，使資產(chǎn)配置更加多樣化，帶來相對穩(wěn)定的長期收益。同時，目前房地產(chǎn)項目處于低估值期，性價比相對較高。隨著經(jīng)濟的復蘇，房地產(chǎn)行業(yè)將逐步復蘇，投資房地產(chǎn)項目的利潤將更加明顯。
中國人民大學重陽金融研究院高級研究員王衍行認為，目前風險投資偏愛房地產(chǎn)投資主要有三個原因:一是房地產(chǎn)的主要風險在前期得到有效釋放，投資者相對容易識別當前風險，評估和定價項目價值；第二，房地產(chǎn)價格處于階段性底部，面臨政策持續(xù)利好。在這種情況下，風險投資可以乘勢而上；第三，房地產(chǎn)投資對大額資金的需求符合風險投資的規(guī)模和特點。
雖然保險投資房地產(chǎn)有很多優(yōu)勢，但業(yè)內(nèi)人士認為也有一些風險需要預防。比如龍灣湖智庫首席經(jīng)濟學家陳輝告訴《證券日報》記者，房地產(chǎn)的投資是以股份的形式進行的，對房地產(chǎn)未來的發(fā)展?jié)摿Τ謽酚^態(tài)度，一般持有期較長。保險公司要做好資產(chǎn)負債匹配，防范現(xiàn)金流風險；如果以債券的形式投資房地產(chǎn)，債券的底層資產(chǎn)一般是房地產(chǎn)的租金收入，需要防范信貸風險。
陳靂表示，投資前需要對風險進行全方位的評估，在投資過程中努力追求合理的定價，投資后密切關(guān)注投資項目的運營。
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