近年來(lái)，養(yǎng)老金市場(chǎng)呈現(xiàn)出巨大的增長(zhǎng)潛力，保險(xiǎn)公司正從多個(gè)角度加速進(jìn)入養(yǎng)老金行業(yè)。一方面，養(yǎng)老社區(qū)頻繁實(shí)施，促進(jìn)與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的合作；另一方面，家庭養(yǎng)老金正在成為越來(lái)越多保險(xiǎn)公司探索的新領(lǐng)域。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，為了滿足更多老年人的多層次養(yǎng)老需求，保險(xiǎn)公司有必要探索和改善資源整合。

繼續(xù)擴(kuò)大養(yǎng)老社區(qū)

近日，中國(guó)安全保健品牌“安全一年”落戶上?！耙荒瓿恰别B(yǎng)老社區(qū)?！吨袊?guó)證券報(bào)》記者注意到，大型保險(xiǎn)企業(yè)養(yǎng)老社區(qū)的擴(kuò)張正在加快。據(jù)信達(dá)證券統(tǒng)計(jì)，截至去年底，市場(chǎng)上已有13家保險(xiǎn)公司投資了近60個(gè)養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目，在全國(guó)20多個(gè)省市進(jìn)行了布局。

從今年年初開(kāi)始，保險(xiǎn)公司就一直在采取行動(dòng)。比如太平人壽三亞的“海棠別人”開(kāi)業(yè)；上海靜安建設(shè)中國(guó)太平洋養(yǎng)老社區(qū)太平洋家園；泰康人壽投資1000多萬(wàn)元投資北京燕園養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目。

從目前養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目的角度來(lái)看，保險(xiǎn)公司的投資模式差異很大。一般來(lái)說(shuō)，有三種方式:重資產(chǎn)、輕資產(chǎn)、輕資產(chǎn)融合。重資產(chǎn)模式一般是自建社區(qū)，大部分進(jìn)入養(yǎng)老社區(qū)的大型保險(xiǎn)公司在早期選擇重資產(chǎn)模式。輕資產(chǎn)模式一般與第三方簽訂合同或股權(quán)投資養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，大部分中小保險(xiǎn)公司選擇輕資產(chǎn)或輕資產(chǎn)融合。

養(yǎng)老社區(qū)的定位因方式不同而不同。重資產(chǎn)項(xiàng)目多為高端養(yǎng)老社區(qū)，準(zhǔn)入條件較高，保費(fèi)規(guī)模在100萬(wàn)元以上；輕資產(chǎn)模式下的養(yǎng)老社區(qū)門檻較低，保費(fèi)門檻一般在幾十萬(wàn)元左右。

還處在探索階段

記者了解到，目前與養(yǎng)老社區(qū)相連的保險(xiǎn)產(chǎn)品大多是年金保險(xiǎn)和終身人壽保險(xiǎn)。近年來(lái)，許多保險(xiǎn)公司通過(guò)承諾養(yǎng)老社區(qū)資格和社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)來(lái)促進(jìn)相關(guān)政策的銷售。

在需求方面，養(yǎng)老社區(qū)的關(guān)注度也在上升?！敖陙?lái)，當(dāng)我為客戶制定養(yǎng)老金計(jì)劃時(shí)，許多朋友向我表達(dá)了我將來(lái)住在養(yǎng)老金社區(qū)的想法。”一位保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人表示，在購(gòu)買養(yǎng)老金保險(xiǎn)時(shí)，一些客戶會(huì)優(yōu)先考慮為養(yǎng)老金社區(qū)服務(wù)的商品。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，保險(xiǎn)行業(yè)正在“摸石頭過(guò)河”養(yǎng)老社區(qū)的模式。其實(shí)養(yǎng)老社區(qū)可以容納人數(shù)，最后很難真正享受到服務(wù)人數(shù)的計(jì)算，存在一定的過(guò)度銷售風(fēng)險(xiǎn)。另外，購(gòu)買保險(xiǎn)產(chǎn)品只是為了獲得養(yǎng)老社區(qū)的入住資格，也就是說(shuō)相當(dāng)于門票，入住后需要支付服務(wù)，價(jià)格也不便宜。有些人可能會(huì)發(fā)現(xiàn)他們?cè)谌胱∏百I不起。

也有保險(xiǎn)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人直言，參與養(yǎng)老服務(wù)業(yè)屬于跨境進(jìn)入新領(lǐng)域。特別是在早期階段，缺乏大量的專業(yè)人士和專業(yè)的管理、服務(wù)和管理經(jīng)驗(yàn)，只能在探索中前進(jìn)。

近日，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布文件，對(duì)保險(xiǎn)公司養(yǎng)老社區(qū)業(yè)務(wù)劃分門檻和負(fù)面清單，首次對(duì)凈資產(chǎn)、綜合償還充足率、公司治理評(píng)價(jià)結(jié)果等多個(gè)方面的“保險(xiǎn)”養(yǎng)老社區(qū)業(yè)務(wù)提出監(jiān)管要求，規(guī)范產(chǎn)業(yè)發(fā)展。業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，養(yǎng)老社區(qū)保險(xiǎn)企業(yè)布局將呈現(xiàn)理性趨勢(shì)。

努力安排居家養(yǎng)老

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在養(yǎng)老社區(qū)與高凈值個(gè)人對(duì)接的背景下，保險(xiǎn)公司需要探索和改善資源整合，降低管理成本，找到更合理的盈利模式，延伸到中低收入群體，滿足老年人多層次的養(yǎng)老需求。

在布局養(yǎng)老社區(qū)的同時(shí)，一些保險(xiǎn)公司也將養(yǎng)老服務(wù)拓展到了居家養(yǎng)老領(lǐng)域。例如，中國(guó)人壽集團(tuán)表示，公司正在加快建設(shè)機(jī)構(gòu)養(yǎng)老、社區(qū)養(yǎng)老、居家養(yǎng)老三位一體的多層次發(fā)展模式。中國(guó)安全建立了“保險(xiǎn)”、“保險(xiǎn)”、“居家養(yǎng)老”、“保險(xiǎn)高端養(yǎng)老”三大“高端養(yǎng)老”和“服務(wù)”。截至2022年9月底，平安居家養(yǎng)老服務(wù)已覆蓋全國(guó)32個(gè)城市。

根據(jù)中信建設(shè)投資研究報(bào)告，根據(jù)相關(guān)計(jì)算，單個(gè)養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目的基本回報(bào)率在3%以上，可以通過(guò)“精耕細(xì)作”進(jìn)一步提高到4%左右。考慮到養(yǎng)老社區(qū)給保險(xiǎn)業(yè)帶來(lái)的新商業(yè)價(jià)值(NBV)，保險(xiǎn)基金的綜合投資收益可以包括資金成本。然而，家庭養(yǎng)老金的盈利能力可能更強(qiáng)。海通證券此前調(diào)查了北京、上海等城市的各種養(yǎng)老模式。從盈利能力、可復(fù)制性和市場(chǎng)前景來(lái)看，家庭養(yǎng)老金優(yōu)于機(jī)構(gòu)養(yǎng)老金和社區(qū)養(yǎng)老金。

平安人壽保險(xiǎn)居家養(yǎng)老事業(yè)部總經(jīng)理李斗表示，居家養(yǎng)老是一片亟待探索的藍(lán)海。目前，中國(guó)的居家養(yǎng)老市場(chǎng)還沒(méi)有開(kāi)放。保險(xiǎn)行業(yè)有直接投資居家養(yǎng)老的方式，即設(shè)立養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資基金，投資相應(yīng)的養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)，利用自身的醫(yī)療服務(wù)資源提供一站式居家養(yǎng)老服務(wù)。一般來(lái)說(shuō)，中國(guó)在這一領(lǐng)域的改善經(jīng)驗(yàn)較少，產(chǎn)業(yè)發(fā)展仍處于起步階段。

專家指出，保險(xiǎn)公司在醫(yī)療保健服務(wù)方面具有獨(dú)特的價(jià)值，未來(lái)可以進(jìn)一步開(kāi)放金融、健康和醫(yī)療資源，充分發(fā)揮資源整合能力和可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。