財聯社8月26日訊(編輯 俞琪)自多家A股上市公司公告購買的中融信托產品發(fā)生逾期兌付后,這場信托兌付風波仍在發(fā)酵。中融信托上周六回應稱,公司目前經營正常,仍有產品正常發(fā)售。卷入停兌傳聞中的光大信托、五礦信托也已發(fā)布公告辟謠稱停兌為相關不實言論。但是,購買信托公司產品的上市公司和投資人的擔憂似乎仍未消散。
據媒體報道,近一個月以來,就有近百家A股上市公司在互動平臺上被投資者提問是否購買過信托產品,當中多家回應未購買。信托一時間成了“燙手山芋”。不過,若回顧歷史,上市公司對于信托產品的投資態(tài)度實則是“又愛又恨”,在眾多委托理財產品中,信托的收益較高,仙鶴股份甚至自籌資金購買投資,但較高收益也意味著較高的風險,近日來的兌付風波便是印證。
▌40家A股上市公司認購百億信托理財 900億鋰鹽龍頭豪擲24億投資 中融信托背后第一大股東浮現國資背景小市值機械股身影
在上市公司投資的理財產品中,包括存款、定期存款、銀行理財、信托、券商理財、基金理財等多個種類。信托理財往往有著更高的收益率,從部分上市公司披露的所持信托產品收益率來看,基本在4%-7%之間,例如南都物業(yè)購買的匯聚金1號,參考年化收益率5.80%;金博股份持有的隆晟1號3000萬元和澤睿1號3000萬元,參考年化收益率分別為7.2%和7.0%。
根據藍鯨財經報道,Wind統(tǒng)計數據顯示,今年以來共有40家上市公司認購了接近99億元的信托理財產品。其中,購買金額最多的鹽湖股份,認購信托理財產品的總金額達到24.2億元,在公司理財結構中占比為46.99%,在所有上市公司認購信托金額總和中占比26%。據去年年報顯示,公司持有交易性金融資產等取得的投資收益約達451萬元。
在公眾號SEVEN調研紀要8月15日《上市公司持有信托情況整理-整體影響有限,個別需要關注》的統(tǒng)計中,自去年以來認購較多信托產品的上市公司中,位居首位的依舊是鹽湖股份,其次是微光股份、巖山科技、海信家電、網宿科技等,累計認購金額均超過10億元。
上述統(tǒng)計中還指出,在上市公司購買的信托產品(尚未到期)中,購買規(guī)模占2022年凈資產或凈利潤比例較大的公司包括微光股份、艾可藍、兆馳股份、百大集團、南都物業(yè)、多瑞醫(yī)藥、網宿科技等。另外,從理財結構來看,仙鶴股份、博聞科技和雙成藥業(yè)三家上市公司對信托產品“情有獨鐘”,理財產品中只投資了信托理財,投資金額分別為4億元、1.3億元和6000萬元,而其中仙鶴股份的投資資金完全來自自籌資金。
對于日前有產品已經出現違約的中融信托,又有哪些上市公司在買入?太平洋證券夏羋卬在8月21日研報中表示,2022年8月17日至2023年8月17日,購買中融信托產品的上市公司主要集中于基礎化工、醫(yī)藥生物、農林牧漁等行業(yè),其中總市值低于50億元的公司一共18家,占比高達75%。購買金額最大的是微光股份(12.5億元),東陽光、光云科技、南都物業(yè)、雙成藥業(yè)、塔牌集團、兔寶寶、先鋒電子、玉馬遮陽和民生控股購買金額均超過1億元。
值得一提的是,除了上述這些“看中”了中融信托產品的上市公司們,經緯紡機則以另一種身份與中融信托有所聯系。據悉,經緯紡機為中融信托第一大股東,持股比例為37.47%,經緯紡機是央企中國機械工業(yè)集團有限公司旗下公司。 網易清流工作室8月14日文章《清流|中融信托暴雷波及7家上市公司 真實控股股東浮出水面?》提到,第一大股東的國資背景是中融信托常年銷售理財產品的重要宣傳點。
▌數十家上市公司“組團避嫌”“踩雷”后遭總市值“蒸發(fā)”上億誰來買單?
雖然較高的收益率讓信托產品頗具誘惑,但若放在上市公司整體理財市場來看,信托理財的規(guī)模并不算大。并且,上市公司對于信托理財的熱度與信托產品的爆雷程度呈反比,自去年信托風險高發(fā),尤其是作為底層資產主力的房地產行業(yè)進入下行通道后,上市公司在委托理財的標的選擇中,已開始盡量回避信托產品。
統(tǒng)計數據顯示,去年上市公司信托理財金額已從2021年的315.37億元大幅降至164.96億元。據媒體不完全統(tǒng)計,今年上半年上市公司認購信托產品的規(guī)模為81.5億元,較去年同期亦有所下降,較21年上半年規(guī)模相比則幾乎“腰斬”。
當前來看,上市公司對于信托理財產品的謹慎不無道理。僅8月以來,包括先鋒電子、微光股份、金博股份、金房能源、南都物業(yè)、咸亨國際共6家上市公司公告購買的中融信托產品發(fā)生了逾期兌付。此外,今年4月,吉華集團也曾披露涉及中融信托產品逾期兌付事項的公告。
“雷聲滾滾”正加劇信托產品的熱度急劇下滑。據不完全統(tǒng)計,僅這兩周,科遠智慧、大禹節(jié)水、風華高科、錦浪科技、常寶股份、北摩高科、精研科技、凱恩股份、雪榕生物、楚江新材、中國太保、隆揚電子、雙星新材、鋒尚文化、宏昌科技等上市公司紛紛與中融信托或信托理財撇清關系,在互動平臺上稱并沒有相關產品投資。
至于信托違約對于A股上市公司的影響,夏羋卬表示,若到期日涉及公司相關信托產品本金及投資收益未能全部收回,則存在本息不能全部兌付或只能部分兌付的風險,或將對其年度凈利潤造成一定沖擊。不過,近期信托風險主要暴露的是個別信托產品的流動性風險,整體上形成系統(tǒng)性金融風險的概率較低。
有業(yè)內分析人士認為,違約對于A股影響更偏情緒擾動,實質影響較小,對于非銀金融、銀行及少數涉及公司或有短期沖擊。從二級市場反應來看,多家暴雷或有所涉及的公司已遭遇股價明顯下跌。其中,金博股份自8月11日迄今,股價累計最大跌幅25.5%,總市值蒸發(fā)超39億元。沒有暴雷但作為中融信托第一大股東的經緯紡機自8月11日迄今,市值已蒸發(fā)超過16億元。
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