根據(jù)中國上市公司協(xié)會發(fā)布的《中國上市公司協(xié)會上市公司行業(yè)統(tǒng)計分類指引》(2023年),深圳市強達電路股份有限公司(以下簡稱“強達電路”、“發(fā)行人”或“公司”)所屬行業(yè)為“計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)(C39)”。截至2024年10月16日(T-3日),中證指數(shù)有限公司發(fā)布的行業(yè)最近一個月平均靜態(tài)市盈率為33.94倍。

　　本次發(fā)行價格28.18元/股對應發(fā)行人2023年扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東凈利潤攤薄后市盈率為24.98倍,低于中證指數(shù)有限公司發(fā)布的行業(yè)最近一個月平均靜態(tài)市盈率33.94倍;低于招股說明書中所選可比公司2023年扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東凈利潤的算術平均靜態(tài)市盈率41.24倍(截至2024年10月16日(T-3日),扣除異常值和極值),但仍存在未來發(fā)行人股價下跌給投資者帶來損失的風險。發(fā)行人和主承銷商提請投資者關注投資風險,審慎研判發(fā)行定價的合理性,理性做出投資決策。

　　強達電路首次公開發(fā)行不超過1,884.40萬股人民幣普通股(A股)并在創(chuàng)業(yè)板上市(以下簡稱“本次發(fā)行”)的申請已經(jīng)深圳證券交易所(以下簡稱“深交所”)上市審核委員會審議通過,并已經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會(以下簡稱“中國證監(jiān)會”)同意注冊(證監(jiān)許可〔2024〕1140號)。

　　經(jīng)發(fā)行人和本次發(fā)行的保薦人(主承銷商)招商證券股份有限公司(以下簡稱 “招商證券”或“保薦人(主承銷商)”)協(xié)商確定,本次發(fā)行采用直接定價方式,全部股份通過網(wǎng)上向持有深圳市場非限售A股股份和非限售存托憑證市值的社會公眾投資者發(fā)行,不進行網(wǎng)下詢價和配售。本次發(fā)行數(shù)量為1,884.40萬股,全部為公開發(fā)行新股,不安排老股轉讓。本次發(fā)行的股票無流通限制及限售期安排。本次發(fā)行的股票擬在深交所創(chuàng)業(yè)板上市。

　　本次發(fā)行將于2024年10月21日(T日)分別通過深交所交易系統(tǒng)實施。發(fā)行人和保薦人(主承銷商)特別提請投資者關注以下內(nèi)容:

　　1、敬請投資者重點關注本次發(fā)行的發(fā)行流程、申購、繳款、棄購股份處理等環(huán)節(jié),具體內(nèi)容如下:

　　(1)本次發(fā)行采用直接定價方式,全部股份通過網(wǎng)上向持有深圳市場非限售A股股份和非限售存托憑證市值的社會公眾投資者發(fā)行(以下簡稱“網(wǎng)上發(fā)行”),不進行網(wǎng)下詢價和配售。

　　(2)發(fā)行人和保薦人(主承銷商)綜合考慮發(fā)行人所處行業(yè)、同行業(yè)上市公司估值水平、公司基本面、市場情況、募集資金需求以及承銷風險等因素,協(xié)商確定本次發(fā)行價格為28.18元/股。

　　投資者請按此價格在2024年10月21日(T日)通過深交所交易系統(tǒng)并采用網(wǎng)上按市值申購方式進行申購,申購時無需繳付申購資金。本次發(fā)行網(wǎng)上申購日為2024年10月21日(T日),網(wǎng)上申購時間為9:15-11:30,13:00-15:00。

　　(3)自主表達申購意向:網(wǎng)上投資者應當自主表達申購意向,不得概括委托證券公司代其進行新股申購。

　　(4)網(wǎng)上投資者申購新股中簽后,應根據(jù)2024年10月23日(T+2日)公告的《深圳市強達電路股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市網(wǎng)上搖號中簽結果公告》(以下簡稱“《網(wǎng)上搖號中簽結果公告》”)履行繳款義務。中簽的投資者應確保其資金賬戶在2024年10月23日(T+2日)日終有足額的新股認購資金,不足部分視為放棄認購,由此產(chǎn)生的后果及相關法律責任由投資者自行承擔。投資者款項劃付需遵守投資者所在證券公司的相關規(guī)定。

　　(5)中簽投資者放棄認購的股份由保薦人(主承銷商)包銷。當出現(xiàn)網(wǎng)上投資者繳款認購的股份數(shù)量不足本次公開發(fā)行數(shù)量的70%時,發(fā)行人和保薦人(主承銷商)將中止本次新股發(fā)行,并就中止發(fā)行的原因和后續(xù)安排進行信息披露。

　　(6)網(wǎng)上投資者連續(xù)12個月內(nèi)累計出現(xiàn)3次中簽后未足額繳款的情形時,自結算參與人最近一次申報其放棄認購的次日起6個月(按180個自然日計算,含次日)內(nèi)不得參與新股、存托憑證、可轉換公司債券、可交換公司債券網(wǎng)上申購。放棄認購的次數(shù)按照投資者實際放棄認購新股、存托憑證、可轉換公司債券與可交換公司債券的次數(shù)合并計算。

　　2、中國證監(jiān)會、深交所、其他政府部門對本次發(fā)行所做的任何決定或意見,均不表明其對發(fā)行人股票的投資價值或投資者的收益做出實質性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。請投資者關注投資風險,審慎研判發(fā)行定價的合理性,理性做出投資決策。

　　3、本次發(fā)行后擬在創(chuàng)業(yè)板市場上市,該市場具有較高的投資風險。創(chuàng)業(yè)板公司具有業(yè)績不穩(wěn)定、經(jīng)營風險高、退市風險大等特點,投資者面臨較大的市場風險。投資者應充分了解創(chuàng)業(yè)板市場的投資風險及發(fā)行人所披露的風險因素,審慎作出投資決定。創(chuàng)業(yè)板市場在制度與規(guī)則方面與主板市場存在一定差異,包括但不限于發(fā)行上市條件、信息披露規(guī)則、退市制度設計等,這些差異若認知不到位,可能給投資者造成投資風險。

　　4、擬參與本次發(fā)行申購的投資者,須認真閱讀2024年10月17日(T-2日)披露于中國證監(jiān)會指定網(wǎng)站(巨潮資訊網(wǎng),網(wǎng)址www.cninfo.com.cn;中證網(wǎng),網(wǎng)址www.cs.com.cn;中國證券網(wǎng),網(wǎng)址www.cnstock.com;證券時報網(wǎng),網(wǎng)址www.stcn.com;證券日報網(wǎng),網(wǎng)址www.zqrb.cn;經(jīng)濟參考網(wǎng),網(wǎng)址www.jjckb.cn;中國金融新聞網(wǎng),網(wǎng)址www.financialnews.com.cn;中國日報網(wǎng),網(wǎng)址www.chinadaily.com.cn)上的《深圳市強達電路股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市招股說明書》(以下簡稱“《招股說明書》”)全文及相關資料,特別是其中的“重大事項提示”及“風險因素”章節(jié),充分了解發(fā)行人的各項風險因素,自行判斷其經(jīng)營狀況及投資價值,并審慎做出投資決策。發(fā)行人受到政治、經(jīng)濟、行業(yè)及經(jīng)營管理水平的影響,經(jīng)營狀況可能會發(fā)生變化,由此可能導致的投資風險應由投資者自行承擔。

　　5、本次發(fā)行的股票無流通限制及限售期安排,自本次發(fā)行的股票在深交所上市之日起開始流通。請投資者務必注意由于上市首日股票流通量增加導致的投資風險。

　　本次發(fā)行前的股份有限售期,有關限售承諾及限售期安排詳見《招股說明書》。上述股份限售安排系相關股東基于公司治理需要及經(jīng)營管理的穩(wěn)定性,根據(jù)相關法律、法規(guī)做出的自愿承諾。

　　6、發(fā)行人和保薦人(主承銷商)綜合考慮發(fā)行人所處行業(yè)、同行業(yè)上市公司估值水平、公司基本面、市場情況、募集資金需求以及承銷風險等因素,協(xié)商確定本次發(fā)行價格為28.18元/股。任何投資者如參與申購,均視為其已接受該發(fā)行價格;如對發(fā)行定價方法和發(fā)行價格有任何異議,建議不參與本次發(fā)行。

　　本次發(fā)行價格28.18元/股對應的市盈率為:

　　(1)18.73倍(每股收益按照2023年度經(jīng)會計師事務所依據(jù)中國會計準則審計的扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤除以本次發(fā)行前總股本計算);

　　(2)17.49倍(每股收益按照2023年度經(jīng)會計師事務所依據(jù)中國會計準則審計的扣除非經(jīng)常性損益前歸屬于母公司股東凈利潤除以本次發(fā)行前總股本計算);

　　(3)24.98倍(每股收益按照2023年度經(jīng)會計師事務所依據(jù)中國會計準則審計的扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤除以本次發(fā)行后總股本計算);

　　(4)23.33倍(每股收益按照2023年度經(jīng)會計師事務所依據(jù)中國會計準則審計的扣除非經(jīng)常性損益前歸屬于母公司股東凈利潤除以本次發(fā)行后總股本計算)。

　　7、本次發(fā)行價格為28.18元/股,請投資者根據(jù)以下情況判斷本次發(fā)行定價的合理性。

　　(1)與行業(yè)平均市盈率比較

　　根據(jù)中國上市公司協(xié)會發(fā)布的《中國上市公司協(xié)會上市公司行業(yè)統(tǒng)計分類指引》(2023年),公司所屬行業(yè)為“計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)(C39)”。

　　A、與行業(yè)平均靜態(tài)市盈率比較

　　本次發(fā)行價格28.18元/股對應發(fā)行人2023年扣非前后孰低凈利潤攤薄后市盈率為24.98倍,低于中證指數(shù)有限公司2024年10月16日(T-3日)發(fā)布的“計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)(C39)”最近一個月平均靜態(tài)市盈率33.94倍。

　　B、與行業(yè)平均滾動市盈率比較

　　本次發(fā)行價格28.18元/股對應發(fā)行人扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東凈利潤攤薄后滾動市盈率為23.56倍(2023年7月至2024年6月),低于中證指數(shù)有限公司2024年10月16日(T-3日)發(fā)布的“計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)(C39)”最近一個月平均滾動市盈率32.03倍。

　　C、發(fā)行人所屬行業(yè)市盈率變化態(tài)勢

　　截至2024年10月16日(T-3日),計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)(C39)各階段平均靜態(tài)市盈率和滾動市盈率如下:

　　注:數(shù)據(jù)來源為中證指數(shù)有限公司

　　近一年以來,計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)(C39)行業(yè)平均市盈率水平較為平穩(wěn)。本次發(fā)行價格28.18元/股對應發(fā)行人2023年扣非前后孰低凈利潤攤薄后市盈率為24.98倍,低于中證指數(shù)有限公司發(fā)布的“計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)(C39)”最近一個月平均靜態(tài)市盈率33.94倍,亦低于中證指數(shù)有限公司發(fā)布的“計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)(C39)”最近一個月平均滾動市盈率32.03倍。

　　(2)與可比公司的比較情況

　　公司綜合考慮PCB產(chǎn)品批量、上市時間、企業(yè)規(guī)模等因素,選擇與公司業(yè)務類似、主要從事或曾經(jīng)專注于樣板和小批量板PCB行業(yè)的同行業(yè)可比公司,包括中富電路、金百澤、本川智能、迅捷興、四會富仕、興森科技、崇達技術和明陽電路等8家公司。

　　同行業(yè)可比公司市盈率水平情況如下:

　　注1:數(shù)據(jù)來源Wind;計算可能存在尾數(shù)差異,為四舍五入造成。

　　注2:可比公司2023年扣非前/后每股收益=2023年扣除非經(jīng)常性損益前/后歸母凈利潤÷2024年10月16日總股本。

　　注3:扣非前/后滾動市盈率=2024年10月16日前20日均價(含當日)÷[近四個季度(2023年7月-2024年6月)扣除非經(jīng)常性損益前/后歸母凈利潤÷2024年10月16日總股本]。

　　注4:本川智能扣非后的2023年靜態(tài)市盈率和滾動市盈率均為負值,以及中富電路、本川智能、迅捷興、明陽電路和興森科技2023年業(yè)績大幅下滑,且2023年扣非前后EPS低于其他可比公司,導致靜態(tài)和滾動市盈率存在極高值的情況,以上異常值和極值在計算靜態(tài)和滾動市盈率算術平均值時給予剔除。

　　A、與可比公司靜態(tài)市盈率比較

　　本次發(fā)行價格28.18元/股對應發(fā)行人2023年扣非前后孰低凈利潤攤薄后市盈率為24.98倍,低于扣除異常值和極值影響后可比公司的2023年扣非前后孰低凈利潤攤薄后的平均靜態(tài)市盈率41.24倍(截止2024年10月16日,T-3日)。

　　B、與可比公司滾動市盈率比較

　　本次發(fā)行價格對應的發(fā)行人近四個季度(2023年7月至2024年6月)扣非前后孰低的歸母凈利潤攤薄后滾動市盈率為23.56倍,低于扣除異常值和極值影響后可比公司扣非前后孰低的歸母凈利潤的平均滾動市盈率48.72倍(截止2024年10月16日,T-3日)。

　　發(fā)行人本次發(fā)行價格對應的扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東凈利潤攤薄后靜態(tài)市盈率,低于剔除異常值和極值影響后的可比公司扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東凈利潤攤薄后算術平均靜態(tài)市盈率;本次發(fā)行價格對應的扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東凈利潤攤薄后滾動市盈率,亦低于剔除異常值和極值影響后的可比公司扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東凈利潤攤薄后算術平均滾動市盈率。

　　綜上,公司考慮自身主營業(yè)務、盈利能力、成長性等狀況,并結合同行業(yè)可比公司業(yè)務情況及相關財務數(shù)據(jù),在參考了行業(yè)市盈率水平和同行業(yè)可比公司平均水平后確定本次發(fā)行價格,發(fā)行市盈率低于行業(yè)市盈率水平,低于同行業(yè)可比上市公司平均市盈率水平,發(fā)行定價具備合理性,定價原則具備謹慎性,但仍然存在未來發(fā)行人股價下跌給投資者帶來損失的風險。發(fā)行人和保薦人(主承銷商)提請投資者關注投資風險,充分了解《招股說明書》中披露的相關風險因素,審慎研判發(fā)行定價的合理性,理性做出投資決策。

　　8、本次發(fā)行有可能存在上市后跌破發(fā)行價的風險。投資者應當充分關注新股投資蘊含的風險因素,知曉股票上市后可能跌破發(fā)行價,切實提高風險意識,強化價值投資理念,避免盲目炒作。監(jiān)管機構、發(fā)行人和保薦人(主承銷商)均無法保證股票上市后不會跌破發(fā)行價格。

　　9、按本次發(fā)行價格28.18元/股和1,884.40萬股的新股發(fā)行數(shù)量計算,預計發(fā)行人募集資金總額約為53,102.39萬元,扣除預計發(fā)行費用約7,781.98萬元(不含增值稅)后,預計募集資金凈額約為45,320.41萬元,如存在尾數(shù)差異,為四舍五入造成。本次發(fā)行存在因取得募集資金導致凈資產(chǎn)規(guī)模大幅度增加對發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營模式、經(jīng)營管理和風險控制能力、財務狀況、盈利水平及股東長遠利益產(chǎn)生重要影響的風險。

　　10、不合格、休眠、注銷和無市值證券賬戶不得參與新股申購,上述賬戶參與申購的,中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司(以下簡稱“中國結算深圳分公司”)將對其作無效處理。投資者參與網(wǎng)上發(fā)行申購,只能使用一個有市值的證券賬戶,每一證券賬戶只能申購一次。證券賬戶注冊資料中“賬戶持有人名稱”、“有效身份證明文件號碼”均相同的多個證券賬戶參與本次網(wǎng)上發(fā)行申購的,或同一證券賬戶多次參與本次網(wǎng)上發(fā)行申購的,以深交所交易系統(tǒng)確認的該投資者的首筆有市值的證券賬戶的申購為有效申購,其余均為無效申購。

　　11、本次發(fā)行結束后,需經(jīng)深交所批準后,方能在深交所公開掛牌交易。如果未能獲得批準,本次發(fā)行股份將無法上市,發(fā)行人會按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還給參與網(wǎng)上申購的投資者。

　　12、請投資者務必關注風險,當出現(xiàn)以下情況時,發(fā)行人及保薦人(主承銷商)將協(xié)商采取中止發(fā)行措施:

　　(1)網(wǎng)上投資者申購數(shù)量不足本次公開發(fā)行數(shù)量的;

　　(2)網(wǎng)上投資者繳款認購的股份數(shù)量合計不足本次公開發(fā)行數(shù)量的70%;

　　(3)發(fā)行人在發(fā)行過程中發(fā)生重大會后事項影響本次發(fā)行的;

　　(4)根據(jù)《管理辦法》第五十六條和《業(yè)務實施細則》第七十一條,中國證監(jiān)會和深交所發(fā)現(xiàn)證券發(fā)行承銷過程存在涉嫌違法違規(guī)或者存在異常情形的,可責令發(fā)行人和保薦人(主承銷商)暫?；蛑兄拱l(fā)行,對相關事項進行調查處理。

　　如發(fā)生以上情形,發(fā)行人和保薦人(主承銷商)將及時公告中止發(fā)行原因、恢復發(fā)行安排等事宜。投資者已繳納認購款的,發(fā)行人、保薦人(主承銷商)、深交所和中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司將盡快安排已經(jīng)繳款投資者的退款事宜。中止發(fā)行后,在中國證監(jiān)會同意注冊的有效期內(nèi),且滿足會后事項監(jiān)管要求的前提下,經(jīng)向深交所備案后,發(fā)行人和保薦人(主承銷商)將擇機重啟發(fā)行。

　　13、發(fā)行人、保薦人(主承銷商)鄭重提請投資者注意:投資者應堅持價值投資理念參與本次發(fā)行申購,我們希望認可發(fā)行人的投資價值并希望分享發(fā)行人的成長成果的投資者參與申購。

　　14、本投資風險特別公告并不保證揭示本次發(fā)行的全部投資風險,建議投資者充分深入了解證券市場的特點及蘊含的各項風險,理性評估自身風險承受能力,并根據(jù)自身經(jīng)濟實力和投資經(jīng)驗獨立做出是否參與本次發(fā)行申購的決定。

　　發(fā)行人:深圳市強達電路股份有限公司

　　保薦人(主承銷商):招商證券股份有限公司

　　2024年10月18日