（上接C6版）

2）年底分紅收益整體規(guī)劃制訂的參考標(biāo)準(zhǔn)

年底分紅收益整體規(guī)劃理應(yīng)緊緊圍繞企業(yè)的長遠(yuǎn)和可持續(xù)發(fā)展觀，在全面分析行業(yè)特征和資本市場監(jiān)管規(guī)定，公司運(yùn)營發(fā)展趨勢具體、公司股東要求及意向、社會發(fā)展資本成本、銀行貸款業(yè)務(wù)及外部融資環(huán)境及要素，創(chuàng)建對投資者不斷、平穩(wěn)、科學(xué)合理的收益規(guī)劃和體制，進(jìn)而對股東分紅做出制度設(shè)計分配，以確保利潤分配政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性。

3）年底分紅收益布局的制訂周期和運(yùn)行機(jī)制

①企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)收益股東觀念，充分考慮企業(yè)經(jīng)營情況、融資需求、發(fā)展規(guī)劃和公司股東有效收益等多種因素，以每三年為一個周期，制訂時間段內(nèi)股東回報整體規(guī)劃，確立三年分紅計劃方案和方式，股票分紅規(guī)劃與期內(nèi)間距等相關(guān)信息。

②公司利潤分配應(yīng)高度重視對投資者的有效收益，兼顧企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展觀，在每一個會計期間或上半年度完成后董事會應(yīng)根據(jù)企業(yè)獲利能力、現(xiàn)金流情況、發(fā)展過程及本期融資需求等狀況，同時結(jié)合公司股東（尤其是中小股東）、獨(dú)董的建議，仔細(xì)研究和論述公司利潤分配的時間段、條件及最少占比、調(diào)節(jié)的標(biāo)準(zhǔn)以及決策制定規(guī)定等事項，明確提出本年度或中后期利潤分配預(yù)案，并且經(jīng)過企業(yè)股東會一致通過后執(zhí)行。

獨(dú)董能夠征選中小股東的建議，明確提出年底分紅提議，并直接遞交股東會決議。

③獨(dú)董解決利潤分配預(yù)案發(fā)布確立建議。企業(yè)實(shí)際利潤分配預(yù)案經(jīng)股東會表決通過后遞交股東會決議，經(jīng)參加股東會股東（包含公司股東委托代理人）持有表決權(quán)的半數(shù)以上表決通過。股東會對股票分紅具體實(shí)施方案開展決議時，應(yīng)通過各種渠道積極與公司股東尤其是中小股東開展交流溝通，充足征求中小股東的建議和需求，并立即回應(yīng)中小股東關(guān)注的問題，除設(shè)定現(xiàn)場會議網(wǎng)絡(luò)投票外，還應(yīng)該向公司股東給予網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)給予支持，切實(shí)維護(hù)廣大群眾公司股東參加股東會的權(quán)力。

④企業(yè)在下一個會計年度實(shí)現(xiàn)提高效益，但董事會在上一會計期間完成后未明確提出現(xiàn)錢利潤分配預(yù)案的，必須在定期報告中詳細(xì)描述未分紅緣故、未用以分紅資產(chǎn)保留企業(yè)的用處，獨(dú)董還應(yīng)該對于此事發(fā)布單獨(dú)建議。

⑤企業(yè)若當(dāng)初沒有進(jìn)行或小于企業(yè)章程所規(guī)定的股票分紅占比開展股東分紅的，董事會必須在定期報告中公布緣故，獨(dú)董理應(yīng)對于此事發(fā)布單獨(dú)建議，相關(guān)股東分紅的議案須經(jīng)董事會決議后遞交股東會準(zhǔn)許，并且在股東會提議中詳盡論述說明理由及保留資產(chǎn)的實(shí)際主要用途，且企業(yè)還需提供網(wǎng)上投票的形式，由股東會以特別決議的形式一致通過。

⑥若自然人股東存有違反規(guī)定占有企業(yè)資產(chǎn)狀況的，企業(yè)理應(yīng)扣除該公司股東所分配紅股，以清償其占用財產(chǎn)。

⑦董事會需在股東會舉辦后2個月內(nèi)進(jìn)行股利分配發(fā)放事宜。

4）股東回報布局的調(diào)整管理機(jī)制

企業(yè)遇有外界市場環(huán)境或本身經(jīng)營情況發(fā)生重大變化的確要調(diào)整或是變動本布局的，通過詳盡論述后該由股東會作出決議，獨(dú)董、職工監(jiān)事表達(dá)意見，提交公司股東會準(zhǔn)許，并且經(jīng)過參加股東會股東持有表決權(quán)的2/3左右根據(jù)。企業(yè)與此同時應(yīng)提供互聯(lián)網(wǎng)投票選舉方法以便于中小股東參加股東會決議。變更后的股東回報整體規(guī)劃應(yīng)不違背證監(jiān)會及其深圳交易所的相關(guān)規(guī)定。

（六）合并范圍內(nèi)別的企業(yè)基本情況

截止到本招股意向書引言出示日，外國投資者共有著16家分公司、2家孫公司及1家分公司，其基本情況如下：

1、佛山市播恩

佛山市播恩的相關(guān)信息如下所示：

佛山市播恩2021年末資產(chǎn)總額為11,268.27萬余元，資產(chǎn)總額為7,331.81萬余元，2021年度純利潤為2,709.39萬余元；2022年6月末資產(chǎn)總額為13,751.96萬余元，資產(chǎn)總額為7,892.42萬余元，2022年1-6月純利潤為560.61萬余元，之上財務(wù)報表早已中匯會計師財務(wù)審計。

2、浙江省播恩

浙江省播恩的相關(guān)信息如下所示：

浙江省播恩2021年末資產(chǎn)總額為11,631.90萬余元，資產(chǎn)總額為7,033.70萬余元，2021年度純利潤為1,081.78萬余元；2022年6月末資產(chǎn)總額為10,626.77萬余元，資產(chǎn)總額為7,018.42萬余元，2022年1-6月純利潤為-15.27萬余元，之上財務(wù)報表早已中匯會計師財務(wù)審計。

3、重慶市八維

重慶市八維的相關(guān)信息如下所示：

重慶市八維2021年末資產(chǎn)總額為7,579.87萬余元，資產(chǎn)總額為5,963.41萬余元，2021年度純利潤為41.29萬余元；2022年6月末資產(chǎn)總額為9,398.02萬余元，資產(chǎn)總額為5,337.24萬余元，2022年1-6月純利潤為-626.17萬余元，之上財務(wù)報表早已中匯會計師財務(wù)審計。

4、欽州市播恩

欽州市播恩的相關(guān)信息如下所示：

欽州市播恩2021年末資產(chǎn)總額為710.55萬余元，資產(chǎn)總額為693.40萬余元，2021年度純利潤為-9.68萬余元；2022年6月末資產(chǎn)總額為791.06萬余元，資產(chǎn)總額為791.06萬余元，2022年1-6月純利潤為-2.34萬余元，之上財務(wù)報表早已中匯會計師財務(wù)審計。

5、沈陽市播恩

沈陽市播恩的相關(guān)信息如下所示：

沈陽市播恩2021年末資產(chǎn)總額為488.93萬余元，資產(chǎn)總額為367.56萬余元，2021年度純利潤為33.62萬余元；2022年6月末資產(chǎn)總額為396.22萬余元，資產(chǎn)總額為318.20萬余元，2022年1-6月純利潤為-49.35萬余元，之上財務(wù)報表早已中匯會計師財務(wù)審計。

6、天津市播恩

天津市播恩的相關(guān)信息如下所示：

天津市播恩2021年末資產(chǎn)總額為560.08萬余元，資產(chǎn)總額為425.55萬余元，2021年度純利潤為108.88萬余元；2022年6月末資產(chǎn)總額為474.08萬余元，資產(chǎn)總額為409.99萬余元，2022年1-6月純利潤為-15.55萬余元，之上財務(wù)報表早已中匯會計師財務(wù)審計。

7、成都市播恩

成都市播恩的相關(guān)信息如下所示：

成都市播恩2021年末資產(chǎn)總額為501.72萬余元，資產(chǎn)總額為-701.41萬余元，2021年度純利潤為-217.00萬余元；2022年6月末資產(chǎn)總額為924.27萬余元，資產(chǎn)總額為-572.12萬余元，2022年1-6月純利潤為129.29萬余元，之上財務(wù)報表早已中匯會計師財務(wù)審計。

8、云南省播恩

云南省播恩的相關(guān)信息如下所示：

云南省播恩2021年末資產(chǎn)總額為743.20萬余元，資產(chǎn)總額為421.75萬余元，2021年度純利潤為146.23萬余元；2022年6月末資產(chǎn)總額為901.73萬余元，資產(chǎn)總額為173.82萬余元，2022年1-6月純利潤為-247.93萬余元，之上財務(wù)報表早已中匯會計師財務(wù)審計。

9、廣州市八維

廣州市八維的相關(guān)信息如下所示：

廣州市八維2021年末資產(chǎn)總額為1,806.47萬余元，資產(chǎn)總額為-88.58萬余元，2021年度純利潤為-212.76萬余元；2022年6月末資產(chǎn)總額為1,719.56萬余元，資產(chǎn)總額為-173.35萬余元，2022年1-6月純利潤為-84.77萬余元，之上財務(wù)報表早已中匯會計師財務(wù)審計。

10、廣州市播恩

廣州市播恩的相關(guān)信息如下所示：

廣州市播恩2021年末資產(chǎn)總額為10,707.24萬余元，資產(chǎn)總額為4,949.12萬余元，2021年度純利潤為-4.17萬余元；2022年6月末資產(chǎn)總額為13,073.02萬余元，資產(chǎn)總額為4,877.37萬余元，2022年1-6月純利潤為-71.75萬余元，之上財務(wù)報表早已中匯會計師財務(wù)審計。

11、南昌頂端

南昌頂端的相關(guān)信息如下所示：

南昌頂端2021年末資產(chǎn)總額為122.95萬余元，資產(chǎn)總額為122.95萬余元，2021年度純利潤為2.51萬余元；2022年6月末資產(chǎn)總額為124.67萬余元，資產(chǎn)總額為124.67萬余元，2022年1-6月純利潤為1.72萬余元，之上財務(wù)報表早已中匯會計師財務(wù)審計。

12、播恩動物保健

播恩動物保健的相關(guān)信息如下所示：

播恩動物保健2021年末資產(chǎn)總額為18.08萬余元，資產(chǎn)總額為17.46萬余元，2021年度純利潤為-11.57萬余元；2022年6月末資產(chǎn)總額為13.58萬余元，資產(chǎn)總額為12.94萬余元，2022年1-6月純利潤為-4.52萬余元，之上財務(wù)報表早已中匯會計師財務(wù)審計。

13、會昌歐普照明

會昌歐普照明為外國投資者全資子公司，其基本資料如下所示：

會昌歐普照明2021年末資產(chǎn)總額為327.79萬余元，資產(chǎn)總額為324.79萬余元，2021年度純利潤為9.04萬余元；2022年6月末資產(chǎn)總額為332.47萬余元，資產(chǎn)總額為329.47萬余元，2022年1-6月純利潤為4.69萬余元，之上財務(wù)報表早已中匯會計師財務(wù)審計。

14、播恩國際性

播恩國際性成立年限為2016年11月30日，西班牙總商會注冊號碼為67414079，公司注冊地址為PrinsClauslaan70,5684GB，總資本為100英鎊，其發(fā)起者為公司與南昌頂端，企業(yè)通過直接和間接方法總計擁有其100%股份。

截止到本招股意向書引言出示日，該企業(yè)未真實(shí)注資，也并未具體進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動。

15、播恩歐洲地區(qū)

播恩歐洲地區(qū)成立年限為2016年11月30日，西班牙總商會注冊號碼為67416284，公司注冊地址為PrinsClauslaan70,5684GB，注冊資本為40萬歐，播恩國際性立即擁有其100%股份。

截止到本招股意向書引言出示日，該企業(yè)未真實(shí)注資，也并未具體進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動。

16、蘭州市播恩

蘭州市播恩為外國投資者全資子公司，其基本資料如下所示：

蘭州市播恩2021年末資產(chǎn)總額為698.62萬余元，資產(chǎn)總額為698.02萬余元，2021年度純利潤為-1.98萬余元；2022年6月末資產(chǎn)總額為689.27萬余元，資產(chǎn)總額為689.27萬余元，2022年1-6月純利潤為-8.75萬余元，之上財務(wù)報表早已中匯會計師財務(wù)審計。

17、播恩消毒液

播恩消毒液為外國投資者全資子公司，其基本資料如下所示：

廣州市播恩2022年6月末資產(chǎn)總額為1,100.02萬余元，資產(chǎn)總額為0.02萬余元，2022年1-6月純利潤為0.02萬余元，之上財務(wù)報表早已中匯會計師財務(wù)審計。

18、南昌高新科技

南昌高新科技為廣州市播恩全資子公司，其基本資料如下所示：

南昌高新科技2021年末資產(chǎn)總額為274.99萬余元，資產(chǎn)總額為214.94萬余元，2021年度純利潤為-0.06萬余元；2022年6月末資產(chǎn)總額為292.05萬余元，資產(chǎn)總額為228.28萬余元，2022年1-6月純利潤為-6.66萬余元，之上財務(wù)報表早已中匯會計師財務(wù)審計。

19、播恩廣州分公司

截止到本招股意向書引言出示日，外國投資者有著1家分公司，其基本情況如下：

第四節(jié)募資應(yīng)用

一、此次募集資金用途及辦理備案狀況

2021年3月12日，經(jīng)公司2021年第二次股東大會決議表決通過，公司本次擬發(fā)行不得超過4,035.00億港元人民幣普通股（A股）個股，發(fā)行數(shù)量不少于本次發(fā)行結(jié)束后股權(quán)總量的25%。企業(yè)增發(fā)新股募資扣減發(fā)行費(fèi)后凈收益將全部用于與主營有關(guān)的募集資金投資項目，具體情況如下：

企業(yè)：萬余元

注：“播恩集團(tuán)有限責(zé)任公司南昌年產(chǎn)量24萬噸級精飼料新項目”為“播恩微生物技術(shù)股份有限公司年產(chǎn)量24萬噸級前面料和6萬噸級飼料生產(chǎn)項目”的變動新項目，原新項目于2018年8月29日獲得懷化市環(huán)保局經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)大隊開具的“贛市環(huán)開發(fā)設(shè)計[2018]44號”批件。依據(jù)懷化市生態(tài)環(huán)境保護(hù)據(jù)贛州經(jīng)濟(jì)經(jīng)開區(qū)大隊2021年3月1日開具的《關(guān)于年產(chǎn)24萬噸前端料和6萬噸預(yù)混料生產(chǎn)項目變更為播恩集團(tuán)股份有限公司贛州年產(chǎn)24萬噸飼料項目的復(fù)函》，原審批對變更后的新項目依然可用。

經(jīng)核實(shí)，承銷商覺得：按各項目建設(shè)進(jìn)度，外國投資者募集資金投資項目合乎產(chǎn)業(yè)政策、資本管理、生態(tài)環(huán)境保護(hù)、土地資源管理及其其他法律、法規(guī)和規(guī)章的相關(guān)規(guī)定。

經(jīng)核實(shí)，外國投資者律師認(rèn)為：“就以上募集資金投資項目已得到外國投資者股東會注釋，并按各項目建設(shè)進(jìn)度獲得了相關(guān)政府部門的必須的批件、批準(zhǔn)與辦理備案。”

二、募集資金投資項目執(zhí)行對財務(wù)狀況及經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生的影響

（一）此次募資應(yīng)用對財務(wù)狀況產(chǎn)生的影響

1、對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生的影響

此次募資到位后，企業(yè)短時間現(xiàn)金比率和流動比率將大幅度提高，負(fù)債率將顯著下降，償債能力指標(biāo)將會得到進(jìn)一步增強(qiáng)。伴隨著募集資金投資項目的開建，流動資產(chǎn)會逐步轉(zhuǎn)化為固資和無形資產(chǎn)攤銷等，為公司的長期性可持續(xù)發(fā)展觀打下基礎(chǔ)。

2、對資產(chǎn)總額和每股公積金產(chǎn)生的影響

此次募資到位后將大幅上升企業(yè)的流動資產(chǎn)和股東權(quán)利，企業(yè)的資產(chǎn)總額和每股公積金亦將隨著大幅度提高，進(jìn)而進(jìn)一步增強(qiáng)企業(yè)資本實(shí)力及抗風(fēng)險。

3、對凈資產(chǎn)回報率產(chǎn)生的影響

此次募資到位后，企業(yè)的資產(chǎn)總額將規(guī)模性提升。因為募集資金投資項目建成投產(chǎn)之前需要一定經(jīng)營期，沒法馬上造成經(jīng)濟(jì)效益，短時間可能導(dǎo)致企業(yè)凈資產(chǎn)回報率發(fā)生一定力度的降低。但從長期來看，伴隨著募集資金投資項目建成投產(chǎn)，項目經(jīng)濟(jì)效益將逐漸完成，企業(yè)盈利能力將進(jìn)一步增強(qiáng)，凈資產(chǎn)回報率都將明顯提高。

4、對營運(yùn)資本產(chǎn)生的影響

募資到位后，企業(yè)將引入比較大比例社會公眾股公司股東，有益于網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化公司的股權(quán)分配和營運(yùn)資本，完成投資主體多元化，進(jìn)一步完善企業(yè)人事制度。

（二）此次募資應(yīng)用對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生的影響

1、對營業(yè)成本及盈利的危害

此次募集資金投資項目目的是為了根據(jù)擴(kuò)張企業(yè)經(jīng)營規(guī)模、提高企業(yè)技術(shù)實(shí)力和信息系統(tǒng)管理水準(zhǔn)，從而提高企業(yè)盈利能力。企業(yè)飼料生產(chǎn)項目投產(chǎn)后，生產(chǎn)量將顯著增強(qiáng)，以適應(yīng)中下游不斷增加市場需求；研發(fā)基地基本建設(shè)將提升企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力，以適應(yīng)銷售市場多元化、高質(zhì)量的產(chǎn)品規(guī)定；信息系統(tǒng)平臺更新項目將提高企業(yè)數(shù)字化管理水平、提升公司總體經(jīng)營效率和供應(yīng)鏈水準(zhǔn)。因而，此次募集資金投資項目出臺后，企業(yè)將完成生產(chǎn)制造、產(chǎn)品研發(fā)、信息化管理三個維度的全面提高，從而較明顯提高經(jīng)營規(guī)模，營業(yè)成本及盈利經(jīng)營規(guī)模都將相對應(yīng)提高。

2、對人才吸引力產(chǎn)生的影響

此次募集資金投資項目順利推進(jìn)后，企業(yè)在擴(kuò)張經(jīng)營規(guī)模以適應(yīng)中下游市場需求與此同時，也將減少新項目所屬地區(qū)性銷售市場里的運(yùn)輸成本，提高外國投資者競爭能力；技術(shù)實(shí)力和研發(fā)能力的提升，有利于豐富多彩企業(yè)產(chǎn)品品種、提高產(chǎn)品質(zhì)量；信息系統(tǒng)平臺升級將主要提升公司經(jīng)營效率和供應(yīng)鏈專業(yè)能力。因而，此次募集資金投資項目的實(shí)行將進(jìn)一步提升企業(yè)的人才吸引力，夯實(shí)個人優(yōu)勢，提高企業(yè)的品牌影響力和市場地位。

3、新增加累計折舊、無形資產(chǎn)對經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生的影響

此次募集資金投資項目一般是用房屋建筑物、設(shè)施等固定投資，募集資金投資項目所有建設(shè)完成后，每一年折舊率即將迎來較大幅度提高。與此同時，因為研發(fā)基地工程項目、信息系統(tǒng)工程項目無法直接產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)收益，但是其他加工制造業(yè)新項目完成投產(chǎn)有待一定時間，因而新增加折舊及攤銷將對企業(yè)盈利能力造成一定工作壓力。但此次募集資金投資項目回報率整體比較豐厚，新項目所形成的主營業(yè)務(wù)收入可完全消化吸收新增加折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績導(dǎo)致的不良影響。

第五節(jié)潛在風(fēng)險

一、除重大事情提醒之外的潛在風(fēng)險

（一）市場競爭風(fēng)險

在我國飼料領(lǐng)域經(jīng)歷過多年來的的快速發(fā)展，逐漸進(jìn)入產(chǎn)業(yè)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)化、集團(tuán)式的發(fā)展階段，領(lǐng)域企業(yè)兼并融合的加速，一大批規(guī)模較小、整體實(shí)力欠缺、起步晚的公司被社會取代，企業(yè)數(shù)逐漸降低。伴隨中小型飼料企業(yè)加快撤出和專業(yè)飼料企業(yè)產(chǎn)供銷經(jīng)營規(guī)模高速發(fā)展，行業(yè)集中度不斷提升，在我國飼料行業(yè)的競爭布局也進(jìn)入了以經(jīng)營規(guī)模、技術(shù)以及服務(wù)項目為中心的整體實(shí)力市場競爭環(huán)節(jié)。

如果企業(yè)無法及時適應(yīng)市場轉(zhuǎn)變并不久的將來市場中充足發(fā)揮自身優(yōu)勢，搶占市場份額，提高整體市場競爭力，企業(yè)可能面臨行業(yè)競爭不成功的風(fēng)險性。

（二）企業(yè)規(guī)模增長導(dǎo)致的管控風(fēng)險

因為用戶對產(chǎn)品供應(yīng)的穩(wěn)定、及時性要求很高，與此同時受供貨半經(jīng)和中下游飼養(yǎng)集群化產(chǎn)生的影響，領(lǐng)先的飼料企業(yè)必須具備遍布全國的產(chǎn)業(yè)布局。企業(yè)結(jié)合實(shí)際情況及未來發(fā)展規(guī)劃，現(xiàn)階段除在南昌、浙江省、佛山市、重慶市等地區(qū)設(shè)立了關(guān)鍵生產(chǎn)地外，仍在廣州市、沈陽市、天津市、成都市、云南省等地區(qū)建立了好幾個生產(chǎn)或市場銷售分公司。截止到本招股意向書引言出示日，集團(tuán)公司共有著16家分公司、2家孫公司及1家分公司。

融合領(lǐng)域的經(jīng)營模式，企業(yè)執(zhí)行“統(tǒng)一管理、分散經(jīng)營”的運(yùn)營模式，對分公司推行統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管，對產(chǎn)品、購置、人事部門、會計、信息內(nèi)容、技術(shù)性、產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)等多個方面推行集中控制系統(tǒng)，確保企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營的一致性。

未來隨著募投項目的進(jìn)一步建成投產(chǎn)，企業(yè)總資產(chǎn)和企業(yè)規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大，子公司地域分布將進(jìn)一步分散化，進(jìn)而對企業(yè)的管理能力，特別是對外地子公司管理水平提出了更高的要求。假如公司管理人員的專業(yè)素養(yǎng)、運(yùn)營能力、管理能力不能適應(yīng)企業(yè)規(guī)模增長后必須，企業(yè)可能面臨一定的管控風(fēng)險。

（三）關(guān)鍵人才流失風(fēng)險

企業(yè)在漫長的研究與生活實(shí)踐中掌握了主營產(chǎn)品的核心技術(shù)，并在發(fā)展過程中培育出對應(yīng)的技術(shù)與管理骨干人才。企業(yè)所擁有的技術(shù)研發(fā)及營銷團(tuán)隊具有多年從業(yè)經(jīng)歷，為公司發(fā)展項目研發(fā)、規(guī)范運(yùn)作奠定堅實(shí)基礎(chǔ)，是企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定靠譜的關(guān)鍵所在。近些年，業(yè)內(nèi)優(yōu)秀人才及技術(shù)競爭日益加劇，一旦出現(xiàn)關(guān)鍵專業(yè)技術(shù)人員及管理技術(shù)骨干過多流失不好局勢，很有可能對企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)營、科研開發(fā)產(chǎn)生重大不良影響。

（四）控股股東操縱風(fēng)險

此次新股發(fā)行前，公司實(shí)際控制人為鄒富華，其通過八維集團(tuán)公司間接控制企業(yè)86.39%股權(quán)、根據(jù)南昌九明科技有限責(zé)任公司（下稱“九明高新科技”）間接控制企業(yè)0.87%股權(quán)，總計控制公司87.26%股權(quán)。此次新股發(fā)行后，鄒富華根據(jù)八維集團(tuán)公司間接控制企業(yè)64.69%股權(quán)、根據(jù)九明高新科技間接控制企業(yè)0.65%股權(quán)，總計控制公司65.35%股權(quán)，仍然是公司實(shí)際控制人。

企業(yè)在制度體系層面提升并預(yù)防控股股東損害公司與別的股東利益的舉動，但仍然不能排除在本次發(fā)行結(jié)束后，控股股東利用自身控股股東影響力，利用履行投票權(quán)、別的直接和間接方法對公司戰(zhàn)略規(guī)劃、企業(yè)決策、人事調(diào)整和股東分紅等重要事項執(zhí)行危害或是執(zhí)行別的操縱，進(jìn)而影響公司決策的科學(xué)性和合理化。因而，公司存在控股股東操縱風(fēng)險。

（五）應(yīng)收賬款風(fēng)險

報告期，企業(yè)對一部分合作伙伴關(guān)系好、個人信用不錯且償債能力指標(biāo)很強(qiáng)的顧客給予一定授信額度。截止到2019年末、2020年末、2021年末和2022年6月末，企業(yè)應(yīng)收賬款余額分別是2,878.74萬余元、2,294.87萬余元、2,347.71萬元和7,181.92萬余元。隨著公司經(jīng)營規(guī)模的快速發(fā)展，企業(yè)應(yīng)收帳款額度很有可能有所增加。有些客戶信用管理制度無法有效落實(shí)或是用戶在運(yùn)營過程中，由于受洪澇災(zāi)害、飼養(yǎng)病蟲害、產(chǎn)品報價不太理想等因素影響，造成資產(chǎn)不能正常資金回籠進(jìn)而托欠精飼料款，將會導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收帳款存有不能及時取回或是不可以取回風(fēng)險，從而給公司運(yùn)營造成嚴(yán)重不良影響。

（六）存貨減值風(fēng)險性

報告期各期未，企業(yè)的存貨賬面價值分別是7,958.77萬余元、9,435.20萬余元、13,619.69萬余元及14,310.40萬余元。企業(yè)庫存商品的重要組成為主要原料，各期終原料占存貨賬面價值的比例分別是49.20%、55.43%、64.83%和76.08%。在其中，企業(yè)各期終原料以苞米、豆柏為主導(dǎo)，為了滿足正常生產(chǎn)需求，企業(yè)需要對關(guān)鍵原料開展提早補(bǔ)貨管理方法。與此同時，企業(yè)采購部會依據(jù)關(guān)鍵原料市場價格，適當(dāng)調(diào)整關(guān)鍵原料庫存商品總數(shù)，并實(shí)現(xiàn)成本有效管理。

若未來公司精飼料產(chǎn)品的市場市場價格大幅度下降，或公司商品銷售受阻造成原料不能正常消化吸收，或因保管不善造成庫存商品損壞或霉變，企業(yè)可能面臨存貨減值風(fēng)險，從而能給公司運(yùn)營造成嚴(yán)重不良影響。

（七）監(jiān)管措施調(diào)節(jié)及經(jīng)營資質(zhì)風(fēng)險性

從業(yè)飼料生產(chǎn)業(yè)務(wù)必須取得對應(yīng)的領(lǐng)域企業(yè)資質(zhì)證書?，F(xiàn)階段，企業(yè)及生產(chǎn)分公司有著精飼料生產(chǎn)許可等開拓市場所需要的資質(zhì)證書。近些年，伴隨著《飼料和飼料添加劑管理條例》等行業(yè)相關(guān)法律法規(guī)的修定，國家對飼料業(yè)的監(jiān)管逐步嚴(yán)苛，如果將來企業(yè)不能滿足新發(fā)布或修訂后的相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，企業(yè)可能面臨領(lǐng)域資質(zhì)管理規(guī)定調(diào)節(jié)而造成經(jīng)營活動受到限制風(fēng)險。

（八）房產(chǎn)權(quán)屬缺陷風(fēng)險性

截止到本招股意向書引言出示日，公司及分公司存有一部分房地產(chǎn)尚未取得權(quán)屬證書。在其中，分公司廣州市八維擁有的天安總公司中心辦公房因政策導(dǎo)向無法辦理房產(chǎn)證書；分公司佛山市播恩建造門衛(wèi)房以及部分庫房因報備建設(shè)材料缺少尚未取得權(quán)屬證書；企業(yè)南昌加工廠建造門衛(wèi)房因未完全履行報建手續(xù)尚未取得權(quán)屬證書；公司及分公司一部分租用房地產(chǎn)尚未取得權(quán)屬證書。

1、有關(guān)佛山市播恩建造門衛(wèi)房以及部分庫房

佛山市市自然資源局于2021年1月27日出示《證明》，確定自2018年1月1日起止2021年1月20日，在佛山市三水區(qū)范圍之內(nèi)沒有發(fā)現(xiàn)佛山市播恩因違反自然資源管理最新法律法規(guī)而被罰款的情況。佛山市市自然資源局于2021年7月28日出示《證明》，確定自2018年1月1日至2021年7月15日，在佛山市三水區(qū)范圍之內(nèi)沒有發(fā)現(xiàn)佛山市播恩因違反自然資源管理最新法律法規(guī)而被罰款的情況。佛山市市自然資源局于2022年3月3日出示《證明》，確定自2021年7月1日起至本證實(shí)出示日止，佛山市播恩存有尚未取得建設(shè)用地規(guī)劃許可證，私自在佛山市三水區(qū)核心高新科技工業(yè)園區(qū)大塘園A區(qū)48-6號其公司工廠范圍之內(nèi)創(chuàng)建了生產(chǎn)車間A（框架結(jié)構(gòu)）、傳達(dá)室（鋼架結(jié)構(gòu)）共兩個違章建筑違法違規(guī)行為，但公司已經(jīng)交罰款并且已經(jīng)開展報建手續(xù)，獲得建設(shè)用地規(guī)劃許可證，除此違反規(guī)定情況外，在佛山市三水區(qū)范圍之內(nèi)沒有發(fā)現(xiàn)佛山市播恩因違反自然資源管理最新法律法規(guī)而被罰款的情況。依據(jù)佛山三水區(qū)大塘鎮(zhèn)市人民政府開具的《證明》，以上違紀(jì)行為并不屬于重要違規(guī)行為，以上懲罰并不屬于重大行政處罰。佛山市市自然資源局于2022年7月11日出示《證明》，確定自2022年1月1日起至本證實(shí)出示日止，在佛山市三水區(qū)范圍之內(nèi)沒有發(fā)現(xiàn)佛山市播恩因違反自然資源管理最新法律法規(guī)而被罰款的情況。

佛山市三水區(qū)住房和城鄉(xiāng)建設(shè)和水利局于2021年1月18日出示《證明》，確定沒有發(fā)現(xiàn)佛山市播恩在2018年1月1日至本證實(shí)出示時間期內(nèi)因違反最新法律法規(guī)而給與行政處罰紀(jì)錄。佛山市三水區(qū)住房和城鄉(xiāng)建設(shè)和水利局于2021年7月19日出示《證明》，確定沒有發(fā)現(xiàn)佛山市播恩在2018年1月1日至2021年7月13日因違反人防抗震、消防安全管理、天然氣發(fā)展趨勢和指導(dǎo)、建筑行業(yè)管理方法、水政水資源保護(hù)、給排水管理工作的相關(guān)法律法規(guī)而遭到行政處罰情況。依據(jù)佛山市播恩于2022年3月3日查詢《企業(yè)信用報告（無違法違規(guī)證明版）》，確定沒有發(fā)現(xiàn)佛山市播恩在2019年1月1日至2022年1月3日期內(nèi)因違反工程建筑市場準(zhǔn)入制度、工程招標(biāo)、發(fā)承攬、施工許可、建設(shè)工程安全等建筑市場監(jiān)管最新法律法規(guī)而遭到行政處罰紀(jì)錄。依據(jù)2022年9月9日查詢佛山市播恩《企業(yè)信用報告（無違法違規(guī)證明版）》，確定沒有發(fā)現(xiàn)佛山市播恩在2019年7月11日至2022年7月11日期內(nèi)因違反工程建筑市場準(zhǔn)入制度、工程招標(biāo)、發(fā)承攬、施工許可、建設(shè)工程安全等建筑市場監(jiān)管最新法律法規(guī)而遭到行政處罰紀(jì)錄。

2、有關(guān)南昌加工廠建造門衛(wèi)房

南昌市自然資源局贛州經(jīng)濟(jì)經(jīng)開區(qū)大隊于2020年5月12日出示《確認(rèn)函》，允許播恩集團(tuán)能夠依現(xiàn)況正常使用以上地面上物業(yè)管理，不容易并對進(jìn)行處罰或依法追究其他責(zé)任。贛州經(jīng)濟(jì)經(jīng)開區(qū)住房和建設(shè)局于2020年6月4日出示《確認(rèn)函》，允許播恩集團(tuán)能夠依現(xiàn)況正常使用以上地面上物業(yè)管理，不容易并對進(jìn)行處罰或依法追究其他責(zé)任。贛州經(jīng)濟(jì)經(jīng)開區(qū)住房和建設(shè)局于2021年1月8日出示《證明》，確定自2018年1月1日至本證實(shí)出示日止，播恩集團(tuán)不會有因違反國家和地區(qū)相關(guān)建設(shè)工程施工法律、法規(guī)及行政規(guī)章而被罰款記錄。贛州經(jīng)濟(jì)經(jīng)開區(qū)住房和建設(shè)局于2021年7月23日出示《證明》，確定自2018年1月1日至本證實(shí)出示日止，播恩集團(tuán)不會有因違反國家和地區(qū)相關(guān)建設(shè)工程施工法律、法規(guī)及行政規(guī)章而被罰款記錄。贛州經(jīng)濟(jì)經(jīng)開區(qū)住房和建設(shè)局于2022年1月11日出示《證明》，確定自2021年7月1日至本證實(shí)出示日止，播恩集團(tuán)不會有因違反國家和地區(qū)相關(guān)建設(shè)工程施工法律、法規(guī)及行政規(guī)章而被罰款記錄。贛州經(jīng)濟(jì)經(jīng)開區(qū)住房和建設(shè)局于2022年7月11日出示《證明》，確定自2022年1月1日至本證實(shí)出示日止，播恩集團(tuán)不會有因違反國家和地區(qū)相關(guān)建設(shè)工程施工法律、法規(guī)及行政規(guī)章而被罰款記錄。

南昌市自然資源局贛州經(jīng)濟(jì)經(jīng)開區(qū)大隊于2021年1月15日出示《證明》，確定自2018年1月1日至本證實(shí)出示日，不曾因違反土地資源管理相關(guān)法律法規(guī)、用地規(guī)劃、項目規(guī)劃而遭到這局行政處分、行政處理或行政調(diào)查的情況。南昌市自然資源局贛州經(jīng)濟(jì)經(jīng)開區(qū)大隊于2021年7月26日出示《證明》，確定自2018年1月1日至本證實(shí)出示日，播恩集團(tuán)不曾因違反土地資源管理相關(guān)法律法規(guī)、用地規(guī)劃、項目規(guī)劃難題而遭到行政處分、行政處理或行政調(diào)查的情況。南昌市自然資源局贛州經(jīng)濟(jì)經(jīng)開區(qū)大隊于2022年1月12日出示《證明》，確定自2021年7月1日至本證實(shí)出示日，播恩集團(tuán)不曾因違反土地資源管理相關(guān)法律法規(guī)、用地規(guī)劃、項目規(guī)劃難題而遭到行政處分、行政處理或行政調(diào)查。南昌市自然資源局贛州經(jīng)濟(jì)經(jīng)開區(qū)大隊于2022年7月11日出示《證明》，確定自2022年1月1日至本證實(shí)出示日，播恩集團(tuán)不曾因違反土地資源管理相關(guān)法律法規(guī)、用地規(guī)劃、項目規(guī)劃難題而遭到行政處分、行政處理或行政調(diào)查。

除此之外，外國投資者大股東、控股股東已開具服務(wù)承諾：“如外國投資者以及子公司由于在首次公開發(fā)行股票人民幣普通股（A股）個股并發(fā)售以前租賃的物業(yè)管理或自有物業(yè)存有缺陷而難以再次租賃或使用這個等物業(yè)管理或承擔(dān)一切虧損，我們公司/自己將全額賠償外國投資者因而所發(fā)生的搬遷費(fèi)、基建費(fèi)、裝修費(fèi)用等成本費(fèi)用或能承受的損害，且勿需外國投資者以及子公司付款一切溢價增資”。

即便如此，但以上房產(chǎn)所有權(quán)缺陷依然面臨政府相關(guān)部門懲罰或擔(dān)負(fù)別的法律責(zé)任風(fēng)險性，很有可能對企業(yè)的日常經(jīng)營產(chǎn)生一定程度的不良影響。

（九）發(fā)售不成功風(fēng)險性

公司本次申請辦理首次公開發(fā)行股票發(fā)售，發(fā)售結(jié)論會受到發(fā)行時世界各國宏觀環(huán)境、金融市場總體情況、投資人對企業(yè)股票發(fā)行價格的肯定程度及股票價格將來趨勢判斷等幾種外部環(huán)境條件的限制，可能出現(xiàn)因申購不夠造成發(fā)行不成功的風(fēng)險性。

（十）募資到位后凈資產(chǎn)回報率短時間降低的風(fēng)險性

本次發(fā)行募資到位后，企業(yè)的總市值和資產(chǎn)總額可能相應(yīng)增加。因為募集資金投資項目需要一段時間的投入期，無法在短期內(nèi)獲得經(jīng)濟(jì)效益，募資到位后的短時間，公司凈利潤增長率可能小于資產(chǎn)總額和總股本的增長率，每股凈資產(chǎn)、凈資產(chǎn)回報率等財務(wù)指標(biāo)分析將有可能出現(xiàn)一定力度的降低，公司股東掉期收益存有被攤低風(fēng)險。

（十一）募集資金投資項目無法達(dá)到預(yù)期效益風(fēng)險

公司本次募資將主要投向“播恩集團(tuán)有限責(zé)任公司南昌年產(chǎn)量24萬噸級精飼料新項目”、“浙江省播恩年產(chǎn)量12萬噸級精飼料新項目”、“播恩微生物身心健康產(chǎn)業(yè)園區(qū)-維他命復(fù)合預(yù)混料新項目”、“重慶市八維微生物年產(chǎn)量12萬噸級精飼料新項目”等生產(chǎn)類項目。募投項目的建立執(zhí)行將進(jìn)一步提升企業(yè)的精飼料生產(chǎn)量。企業(yè)本次發(fā)行募集資金投資項目的可行性研究都是基于現(xiàn)階段國內(nèi)外市場自然環(huán)境、行業(yè)發(fā)展前景、產(chǎn)品報價、原材料供應(yīng)和技術(shù)實(shí)力等多種因素所作出的。因為市場狀況飛速發(fā)展轉(zhuǎn)變，假如此次募集資金投資項目不可以順利推進(jìn)、無法按時投產(chǎn)、生產(chǎn)能力消化吸收大跳水，或是建成投產(chǎn)時假定要素出現(xiàn)了重要不好轉(zhuǎn)變，則可能造成募集資金投資項目具體獲利能力無法達(dá)到預(yù)想的收益率。

二、關(guān)鍵合同書

截止到本招股意向書引言出示日，外國投資者及分公司簽定對公司運(yùn)營產(chǎn)生重大影響合同情況如下：

（一）供貨合同

截止到本招股意向書引言出示日，外國投資者已經(jīng)履行交易額在200萬元以上供貨合同如下所示：

企業(yè)：萬余元

（二）買賣合同

公司和下游客戶的買賣合同正常情況下采用簽署架構(gòu)買賣協(xié)議與平時下單相結(jié)合的方式進(jìn)行。截止到本招股意向書引言出示日，外國投資者與核心客戶簽署的關(guān)鍵架構(gòu)性買賣合同如下所示：

（三）建筑施工合同

截止到本招股意向書引言出示日，外國投資者及子公司已經(jīng)執(zhí)行金額為500萬以上建筑施工合同如下所示：

（四）銀行貸款合同書

截止到本招股意向書引言出示日，外國投資者及子公司已經(jīng)履行銀行貸款合同書如下所示：

（五）保證合同

截止到本招股意向書引言出示日，外國投資者及子公司已經(jīng)履行保證合同如下所示：

（六）別的合同書

截止到本招股意向書引言出示日，外國投資者及子公司已經(jīng)履行別的重大合同如下所示：

三、對外擔(dān)保狀況

截止到本招股意向書引言出示日，除為分公司廣州市播恩貸款公司擔(dān)保外，企業(yè)不會有對外擔(dān)保狀況。

四、重大訴訟或訴訟事情

截止到本招股意向書引言出示日，外國投資者以及子公司存有并未了斷的每筆訴訟標(biāo)底金額在100萬元以上起訴事宜如下所示：

（一）播恩集團(tuán)與江西省日輝農(nóng)牧業(yè)有限責(zé)任公司、劉景輝、黃菊花

2022年7月13日，播恩集團(tuán)因江西省日輝農(nóng)牧業(yè)有限責(zé)任公司未按照約定立即付款股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，向贛州經(jīng)濟(jì)經(jīng)開區(qū)法院提出訴訟，要求：（1）栽定江西省日輝農(nóng)牧業(yè)有限責(zé)任公司向播恩集團(tuán)付款股權(quán)轉(zhuǎn)讓款373.73萬余元；（2）栽定劉景輝、黃菊花對江西省日輝農(nóng)牧業(yè)有限公司的債權(quán)債務(wù)連帶賠償責(zé)任；（3）栽定此案訴訟費(fèi)用由江西省日輝農(nóng)牧業(yè)有限責(zé)任公司、劉景輝、黃菊花擔(dān)負(fù)。

2022年7月22日，贛州經(jīng)濟(jì)經(jīng)開區(qū)法院已受理以上起訴申請辦理。截止到本招股意向書簽署日，此案仍然處于案件審理環(huán)節(jié)中。

以上訴訟案件為公司為上訴人主張權(quán)利而提及的起訴，案子額度占公司凈資產(chǎn)比例比較小，也不會對財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績、信譽(yù)、業(yè)務(wù)內(nèi)容、未來發(fā)展前景造成很大影響。

第六節(jié)本次發(fā)行多方被告方和發(fā)行日期分配

一、本次發(fā)行多方被告方

二、本次發(fā)行上市關(guān)鍵時間

第七節(jié)備查簿文檔

一、有關(guān)備查簿文檔

（一）發(fā)行保薦書；

（二）發(fā)售證券承銷工作總結(jié)報告；

（三）財務(wù)報告及財務(wù)審計報告；

（四）內(nèi)控制度審查報告；

（五）經(jīng)注冊會計核實(shí)的非經(jīng)常性損益統(tǒng)計表；

（六）法律意見書及律師工作報告；

（七）企業(yè)章程（議案）；

（八）證監(jiān)會審批本次發(fā)行文件；

（九）別的與本次發(fā)行相關(guān)的秘密文件。

二、查看時間地點(diǎn)

1、外國投資者：播恩集團(tuán)有限責(zé)任公司

詳細(xì)地址：江西省贛州經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)迎賓大道中區(qū)播恩集團(tuán)

手機(jī)：020-22883999

發(fā)傳真：020-22883999

時長：周一至周五，早上9:00-在下午5:00

2、保薦代表人：海通證券股份有限責(zé)任公司

詳細(xì)地址：深圳市福田區(qū)濱河大道9289號京基濱河時代城市廣場A座61層

手機(jī)：0755-25869000

發(fā)傳真：0755-25869832

時長：周一至周五，早上9:00-在下午5:00

播恩集團(tuán)有限責(zé)任公司

2023年2月14日