證券基金（下稱“股票基金”）是一種長(zhǎng)線投資專用工具，其基本功能是多元化投資，減少項(xiàng)目投資單一證劵所產(chǎn)生的某些風(fēng)險(xiǎn)性。股票基金有別于銀行儲(chǔ)蓄和國(guó)債等可以提供固收預(yù)想的金融衍生工具，投資人買基金，既很有可能按照其持股數(shù)共享基金投資所形成的盈利，也有可能擔(dān)負(fù)基金投資所造成的損失。

本基金是混合基金，其預(yù)估風(fēng)險(xiǎn)和收益高過(guò)債券基金與貨幣型基金，小于股票基金。

本基金除開項(xiàng)目投資A股外，還可根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)項(xiàng)目投資香港聯(lián)合交易所上市個(gè)股。除開要承擔(dān)與地區(qū)證券基金相似的市場(chǎng)變化風(fēng)險(xiǎn)等一般經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以外，本基金還面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)、中國(guó)香港經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等國(guó)外金融市場(chǎng)項(xiàng)目投資面對(duì)的尤其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

投資者理應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金基金合同、募集說(shuō)明書、股票基金產(chǎn)品資料概述等股票基金法律條文，掌握本基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，并根據(jù)自身投資目的、投資周期、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)情況等分辨本基金是否和投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受度相一致，獨(dú)立分辨基金的投資使用價(jià)值，獨(dú)立進(jìn)行決策，自己承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)?；鹜泄苋颂崾就顿Y者在做出決策后，須了解和自己承擔(dān)下列風(fēng)險(xiǎn)性：

（一）本基金的重要風(fēng)險(xiǎn)性

本基金遭遇包含但是不限于下列風(fēng)險(xiǎn)性：

1、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

銷售市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是投資產(chǎn)品的價(jià)錢由于受宏觀因素、政治因素、投資心理和支付體系等多種要素危害所引起的起伏，造成收益率轉(zhuǎn)變，造成風(fēng)險(xiǎn)性。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要包含：

（1）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)政政策、經(jīng)濟(jì)政策、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和金融市場(chǎng)監(jiān)管措施等國(guó)家新政策的改變對(duì)金融市場(chǎng)產(chǎn)生一定的影響，可能造成證劵價(jià)格調(diào)整，進(jìn)而影響盈利。

（2）經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)性

金融市場(chǎng)受宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生的影響，而經(jīng)濟(jì)形勢(shì)具備周期性特征，而周期性經(jīng)濟(jì)形勢(shì)主要表現(xiàn)將會(huì)對(duì)金融市場(chǎng)的收益率造成影響，進(jìn)而對(duì)該基金收益造成影響。

（3）利率的風(fēng)險(xiǎn)

年利率風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)槔首兓斐傻淖C劵價(jià)格與證劵利息損益表。利率變動(dòng)會(huì)直接影響公司的股權(quán)融資成本與利潤(rùn)水準(zhǔn)，造成證劵市場(chǎng)的價(jià)格和回報(bào)率的變化，使基金收益率水準(zhǔn)隨著產(chǎn)生變化，進(jìn)而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)性。

（4）上市企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

上市公司經(jīng)營(yíng)情況受各種因素危害，如銷售市場(chǎng)、技術(shù)性、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、管理方法、會(huì)計(jì)要素等都會(huì)造成企業(yè)盈利產(chǎn)生變化，可能會(huì)導(dǎo)致股票基金長(zhǎng)期投資轉(zhuǎn)變。

（5）衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)性

金融衍生品具備杠桿作用且價(jià)格調(diào)整強(qiáng)烈，會(huì)擴(kuò)大盈利或損害，在某些情況下甚至?xí)?dǎo)致投資損失高過(guò)原始投資額。

（6）消費(fèi)力風(fēng)險(xiǎn)性

投資人的盈利將主要是通過(guò)現(xiàn)錢形式來(lái)分派，而現(xiàn)錢可能會(huì)因?yàn)橥洰a(chǎn)生的影響而造成消費(fèi)不足，從而使得投資人的實(shí)際收益率降低。

2、管控風(fēng)險(xiǎn)

在基金運(yùn)作環(huán)節(jié)中，基金托管人的基礎(chǔ)知識(shí)、工作經(jīng)驗(yàn)、分辨、管理決策、專業(yè)技能等，會(huì)影響到對(duì)于信息的獲取與對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融體系市場(chǎng)價(jià)格的分析，如基金托管人分辨不正確、獲得信息不完整、或者對(duì)理財(cái)工具錯(cuò)誤操作等因素基金收益水準(zhǔn)，進(jìn)而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)性。

3、利率風(fēng)險(xiǎn)

利率風(fēng)險(xiǎn)關(guān)鍵包括以下兩方面：一方面指的是在市場(chǎng)或個(gè)券、股票流通性不好的情況下，基金托管人可能不能快速、降低成本地轉(zhuǎn)現(xiàn)或改變基金投資組合風(fēng)險(xiǎn)。另一方面就是指本基金遭遇很多贖出而不能及時(shí)轉(zhuǎn)現(xiàn)其財(cái)產(chǎn)而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)性。

（1）基金交易、贖出分配

投資者實(shí)際請(qǐng)參閱基金合同“第六一部分基金份額的認(rèn)購(gòu)與贖出”和募集說(shuō)明書“八、基金份額的認(rèn)購(gòu)與贖出”，深入分析本基金的認(rèn)購(gòu)及其贖出分配。

在股票基金產(chǎn)生利率風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，基金托管人能夠開發(fā)利用備用流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理專用工具以或降低解決基金利率風(fēng)險(xiǎn)，投資人將面臨贖出申請(qǐng)辦理被中止接納、贖出賬款被減緩付款、被扣除短期內(nèi)贖回費(fèi)率、基金估值被中止、股票基金選用晃動(dòng)標(biāo)價(jià)、股票基金執(zhí)行側(cè)袋機(jī)制等風(fēng)險(xiǎn)性。

（2）擬投資銷售市場(chǎng)、行業(yè)及資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

1）A股市場(chǎng)、行業(yè)利率風(fēng)險(xiǎn)

本基金的投資范圍包括具有較強(qiáng)流動(dòng)性金融衍生工具，涉及中國(guó)依規(guī)發(fā)行上市的個(gè)股及存托（包含電腦主板、創(chuàng)業(yè)板股票以及他經(jīng)證監(jiān)會(huì)審批或申請(qǐng)注冊(cè)公開發(fā)行的個(gè)股及存托）、港股通標(biāo)的個(gè)股、債卷（包含國(guó)債券、地方政府債、金融債、企業(yè)債券、公司債券、公開發(fā)行次級(jí)債券、可轉(zhuǎn)債、分離交易可轉(zhuǎn)債的純債一部分、可交換債券、央票、中期票據(jù)、證劵公司短期公司債券、短期融資券、超短期融資券等）、債券回購(gòu)、貨幣市場(chǎng)工具、存款、同業(yè)存單、資產(chǎn)支持票據(jù)、股指、期貨合約及其法律法規(guī)或證監(jiān)會(huì)容許基金投資的許多金融衍生工具(但必須符合證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定)。

以上財(cái)產(chǎn)均存在規(guī)范化的金融交易所，運(yùn)行時(shí)間久，銷售市場(chǎng)清晰度比較高，運(yùn)作模式標(biāo)準(zhǔn)，歷史時(shí)間流通性穩(wěn)步增長(zhǎng)，通常情況下可以滿足股票基金轉(zhuǎn)現(xiàn)要求，確保股票基金準(zhǔn)時(shí)解決贖出規(guī)定。極端化市場(chǎng)狀況下，以上財(cái)產(chǎn)有可能出現(xiàn)流動(dòng)性不足，造成基金財(cái)產(chǎn)沒法轉(zhuǎn)現(xiàn)，進(jìn)而影響投資人準(zhǔn)時(shí)接到贖出賬款。依據(jù)往日工作經(jīng)驗(yàn)統(tǒng)計(jì)分析，絕大多數(shù)時(shí)長(zhǎng)以上財(cái)產(chǎn)流動(dòng)性充裕，流通性嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)，在遇到極端化市場(chǎng)狀況時(shí)，基金托管人會(huì)依據(jù)基金合同及法律法規(guī)規(guī)定，立即運(yùn)行流通性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，維護(hù)基金投資者的合法權(quán)利。

除此之外，本基金在交易運(yùn)行過(guò)程的領(lǐng)域配備比較靈便，在充分考慮宏觀因素和行業(yè)股票基本面前提下開展配備，不因項(xiàng)目投資于某單一領(lǐng)域?yàn)橥顿Y目的，領(lǐng)域分散化度較高，遭受單一領(lǐng)域利率風(fēng)險(xiǎn)的影響較小。

2）項(xiàng)目投資資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)性

本基金對(duì)于流通性比較低資產(chǎn)項(xiàng)目投資展開了嚴(yán)格限定，從而降低基金利率風(fēng)險(xiǎn)：本基金主動(dòng)投資于流通性受限資產(chǎn)的總市值總計(jì)不能超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的15%。

（3）執(zhí)行備用流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理專用工具的情況、程序流程及對(duì)投資者的潛在危害：

1）現(xiàn)階段一公司估值日基金資產(chǎn)凈值50%之上的財(cái)產(chǎn)發(fā)生沒法借鑒的活躍市場(chǎng)價(jià)錢且選用估值技術(shù)仍造成投資性房地產(chǎn)存在重大可變性時(shí)，經(jīng)與基金管理人商議核實(shí)后，基金托管人應(yīng)當(dāng)采取減緩付款贖出賬款或中止接納股票基金申贖辦理的對(duì)策?；鸱蓊~持有人存有無(wú)法及時(shí)贖出基金份額的風(fēng)險(xiǎn)性。

2）若本基金出現(xiàn)了巨額贖回，基金托管人有可能會(huì)采用一部分推遲贖出的舉措為應(yīng)對(duì)巨額贖回，具體辦法請(qǐng)見基金合同及募集說(shuō)明書中“基金份額的認(rèn)購(gòu)與贖出”一部分“巨額贖回的處理方式”。所以在巨額贖回情況發(fā)生的時(shí)候，基金份額持有人存有無(wú)法及時(shí)贖出基金份額的風(fēng)險(xiǎn)性。

3）當(dāng)本股票基金產(chǎn)生超大金額認(rèn)購(gòu)或贖出情況時(shí)，本基金托管人可以采取擺動(dòng)定價(jià)機(jī)制，以保證基金估值的公平公正。當(dāng)日參加認(rèn)購(gòu)和贖出買賣交易投資人存有擔(dān)負(fù)認(rèn)購(gòu)或是贖出所產(chǎn)生的買賣及其它成本風(fēng)險(xiǎn)性。

4）開啟側(cè)袋體制

側(cè)袋體制是一種流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理專用工具，是把特殊財(cái)產(chǎn)分離出來(lái)至專門側(cè)袋賬戶進(jìn)行處置結(jié)算，并且以處理轉(zhuǎn)現(xiàn)后賬款向基金份額持有人進(jìn)行支付，目的是為了合理防護(hù)并化解風(fēng)險(xiǎn)。但股票基金開啟側(cè)袋體制后，側(cè)袋賬戶市場(chǎng)份額將終止公布份額凈值，并不得申請(qǐng)辦理認(rèn)購(gòu)、贖出和變換，僅主袋帳戶市場(chǎng)份額正常的對(duì)外開放贖出，因而開啟側(cè)袋體制時(shí)擁有基金份額的持有者將于開啟側(cè)袋體制后與此同時(shí)擁有主袋帳戶市場(chǎng)份額和側(cè)袋賬戶份額，側(cè)袋賬戶市場(chǎng)份額不可以贖出，其相匹配特殊資產(chǎn)轉(zhuǎn)現(xiàn)時(shí)長(zhǎng)具備可變性，最后轉(zhuǎn)現(xiàn)價(jià)格也是具備可變性而且有很有可能大幅度小于開啟側(cè)袋體制時(shí)的特殊財(cái)產(chǎn)的估值，基金份額持有人很有可能因而遭遇損害。

執(zhí)行側(cè)袋體制期內(nèi)，因本基金不公布側(cè)袋賬戶金額的基金凈值，就算基金托管人在股票定期報(bào)告中公布報(bào)告期末特殊財(cái)產(chǎn)可變現(xiàn)凈值或基金凈值區(qū)間，也不當(dāng)作特殊財(cái)產(chǎn)最后轉(zhuǎn)現(xiàn)價(jià)錢的承諾，所以對(duì)于特殊資產(chǎn)投資性房地產(chǎn)和最后轉(zhuǎn)現(xiàn)價(jià)錢，基金托管人不承擔(dān)任何確保和約定的義務(wù)。

基金托管人將依據(jù)主袋帳戶運(yùn)行狀況適時(shí)調(diào)整認(rèn)購(gòu)現(xiàn)行政策,因而執(zhí)行側(cè)袋體制蜀主袋帳戶市場(chǎng)份額存有暫停申購(gòu)的可能性。

開啟側(cè)袋體制后，基金托管人測(cè)算各類項(xiàng)目投資運(yùn)行指標(biāo)值及基金績(jī)效指標(biāo)時(shí)只需考慮到主袋帳戶財(cái)產(chǎn)，并根據(jù)相關(guān)規(guī)定對(duì)切分側(cè)袋賬戶財(cái)產(chǎn)所導(dǎo)致的基金凈資產(chǎn)降低開展按投資損失解決，因而本基金公布的績(jī)效指標(biāo)不可以體現(xiàn)特殊財(cái)產(chǎn)的實(shí)際使用價(jià)值及變化趨勢(shì)。

4、信貸風(fēng)險(xiǎn)

股票基金在交易中產(chǎn)生交割毀約，或是股票基金所投資證券之外國(guó)投資者發(fā)生毀約、回絕付款期滿利息，或者由于債券發(fā)行人個(gè)人信用品質(zhì)減少造成股票價(jià)格降低，導(dǎo)致基金財(cái)產(chǎn)虧損的風(fēng)險(xiǎn)性。

5、研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)

在股票的日常交易過(guò)程中，可能會(huì)因?yàn)榧夹g(shù)架構(gòu)的問(wèn)題或是錯(cuò)漏從而影響買賣交易正常進(jìn)行或是造成基金投資者利益受影響。這類研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)可能來(lái)自基金托管人、基金管理人、證劵/期貨交易公司、證劵/期貨交易登記結(jié)算企業(yè)等。

6、風(fēng)險(xiǎn)管控

基金托管人、基金管理人、證劵/期貨交易公司、證劵/期貨交易登記結(jié)算企業(yè)等在業(yè)務(wù)操作中，因錯(cuò)誤操作或違背安全操作規(guī)程所引起的風(fēng)險(xiǎn)性。

7、參加債券回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)

債券回購(gòu)為提升整體基金組合盈利帶來(lái)了很有可能，卻也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)性。債券回購(gòu)的重要風(fēng)險(xiǎn)性包含信貸風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及不確定性增大的風(fēng)險(xiǎn)性，在其中，信貸風(fēng)險(xiǎn)指回購(gòu)交易中交易對(duì)手在復(fù)購(gòu)到期后，不能償還全部或部分證劵或合同款，導(dǎo)致凈值虧損的風(fēng)險(xiǎn)性；項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)是在開展復(fù)購(gòu)操作過(guò)程中，回購(gòu)利率超過(guò)債卷長(zhǎng)期投資而造成的風(fēng)險(xiǎn)性及其因?yàn)閺?fù)購(gòu)實(shí)際操作造成投資總量變大，導(dǎo)致整體組成風(fēng)險(xiǎn)性擴(kuò)大的風(fēng)險(xiǎn)性；而不確定性增大的風(fēng)險(xiǎn)是在開展復(fù)購(gòu)操作過(guò)程中，對(duì)其基金組合盈利開展擴(kuò)大的與此同時(shí)，還對(duì)基金組合的不確定性（標(biāo)準(zhǔn)偏差）展開了變大，即基金組合風(fēng)險(xiǎn)可能增加。復(fù)購(gòu)占比越大，風(fēng)險(xiǎn)暴露水平也越高，對(duì)凈值造成損失的概率就越大。

8、參加股票期權(quán)交易風(fēng)險(xiǎn)

（1）本基金應(yīng)用股指的效果通常是期現(xiàn)套利,風(fēng)險(xiǎn)性較單純投機(jī)性要低，整體可控性。但是由于股票多頭和股指空頭頭寸在流通性、風(fēng)險(xiǎn)收益特征及交易方式上的不同可能導(dǎo)致2個(gè)交易頭寸對(duì)同樣經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)有所差異，特別是對(duì)一定程度的市場(chǎng)變化反映不一定徹底同歩，進(jìn)而增加資產(chǎn)配置價(jià)值的短期內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)性。

（2）股指選用擔(dān)保金交易的特點(diǎn)使資產(chǎn)配置的空頭頭寸在股指上升時(shí)必須維持保證金，假如不能及時(shí)補(bǔ)充擔(dān)保金可能面臨空頭頭寸被強(qiáng)制平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)樵诠善敝笖?shù)升高環(huán)節(jié)中股票多頭的流通性一般較強(qiáng)，可及時(shí)售出獲得現(xiàn)錢，故空頭頭寸被強(qiáng)行平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)十分之小。

（3）應(yīng)用股指期貨對(duì)沖經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程當(dāng)中，授權(quán)委托資產(chǎn)可能會(huì)因?yàn)楣芍钙谪浗灰着c標(biāo)的指數(shù)價(jià)格調(diào)整不一致而遭遇期現(xiàn)基差風(fēng)險(xiǎn)。在需要把股指期貨合約貸款展期時(shí)，合同強(qiáng)制平倉(cāng)時(shí)的價(jià)格和下一個(gè)新合同買入時(shí)的價(jià)錢差值也存在不確定性，遭遇跨期基差風(fēng)險(xiǎn)。但總而言之，基差風(fēng)險(xiǎn)平方根比較小，歸屬于可控性、得知、可承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

9、參加國(guó)債期貨交易風(fēng)險(xiǎn)

（1）金融杠桿性風(fēng)險(xiǎn)性。國(guó)債期貨交易選用擔(dān)保金交易方法，潛在性損害很有可能加倍變大，有著金融杠桿性風(fēng)險(xiǎn)性。

（2）期滿日風(fēng)險(xiǎn)性。國(guó)債期貨合約到期后，如本基金仍擁有未平倉(cāng)合約，交易中心將根據(jù)交割結(jié)算價(jià)將本基金所持有的合同開展現(xiàn)金交割，本基金存有沒法持股待漲期滿合約的很有可能，具備期滿日風(fēng)險(xiǎn)性。國(guó)債期貨合約采用實(shí)物交割方法，如本基金無(wú)法在規(guī)定時(shí)間內(nèi)盡數(shù)交貨可交收國(guó)債券或是無(wú)法在規(guī)定時(shí)間內(nèi)盡數(shù)交納交收借款，將組成交收毀約，交易中心將扣除對(duì)應(yīng)的懲罰性違約金。

（3）強(qiáng)行平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)性。如本基金參加交收不符交易中心或是期貨交易所業(yè)務(wù)要求，期貨交易所有權(quán)利拒絕接受本基金的交收申請(qǐng)辦理或者對(duì)本基金的未平倉(cāng)合約強(qiáng)制平倉(cāng)，所產(chǎn)生的費(fèi)用及結(jié)論會(huì)由股票基金擔(dān)負(fù)。

（4）應(yīng)用國(guó)債券期貨對(duì)沖經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程當(dāng)中，授權(quán)委托資產(chǎn)可能會(huì)因?yàn)閲?guó)債期貨合約與合約標(biāo)的價(jià)格調(diào)整不一致而遭遇期現(xiàn)基差風(fēng)險(xiǎn)。在需要把股指期貨合約貸款展期時(shí)，合同強(qiáng)制平倉(cāng)時(shí)的價(jià)格和下一個(gè)新合同買入時(shí)的價(jià)錢差值也存在不確定性，遭遇跨期基差風(fēng)險(xiǎn)。

10、本基金的投資主要包括資產(chǎn)支持票據(jù)。資產(chǎn)支持票據(jù)存有信貸風(fēng)險(xiǎn)、利率的風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、提早償付風(fēng)險(xiǎn)性、風(fēng)險(xiǎn)管控和法律糾紛等。

（1）信貸風(fēng)險(xiǎn)又稱為違約風(fēng)險(xiǎn)，它指的是資產(chǎn)支持票據(jù)參與主體對(duì)這些所約定的各種各樣合約的毀約造成的很有可能損害。從簡(jiǎn)易意義上講，信貸風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)為資產(chǎn)證券化財(cái)產(chǎn)所形成的現(xiàn)金流量不可以適用本金利息的按時(shí)付款而為投資者產(chǎn)生損害。

（2）年利率風(fēng)險(xiǎn)是資產(chǎn)支持票據(jù)做為固定收益證券的一種，也具備利率的風(fēng)險(xiǎn)，即資產(chǎn)支持票據(jù)的價(jià)錢受利率變動(dòng)產(chǎn)生變化而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)性。

（3）流通性風(fēng)險(xiǎn)是資產(chǎn)支持票據(jù)不可以快速、降低成本地快速變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)性。

（4）提前償付風(fēng)險(xiǎn)是若合同規(guī)定借款人有權(quán)利在商品到期后還款，則存有因?yàn)樘崆皟敻哆M(jìn)而投資人遭受損失的概率。

（5）實(shí)際操作風(fēng)險(xiǎn)是有關(guān)多方在業(yè)務(wù)操作中，因錯(cuò)誤操作或違背安全操作規(guī)程所引起的風(fēng)險(xiǎn)性。

（6）法律法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)是因資產(chǎn)支持票據(jù)交易結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜、參與者比較多、買賣文檔比較多，而存在法律糾紛和履約風(fēng)險(xiǎn)。

11、本基金的投資主要包括證劵公司短期公司債券。因?yàn)樽C劵公司短期公司債券公開增發(fā)和支付，且限定投資人總數(shù)限制，潛在性利率風(fēng)險(xiǎn)也較大。若發(fā)售行為主體個(gè)人信用品質(zhì)惡變或股民很多贖出必須轉(zhuǎn)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)時(shí)，受流通性限制，本基金可能不能售出持有的證劵公司短期公司債券，從而有可能給凈值帶來(lái)不利危害或損害。

12、本基金投資港股通標(biāo)的個(gè)股所產(chǎn)生的特有風(fēng)險(xiǎn),包含但是不限于：

（1）國(guó)外經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

本基金在參加港股市場(chǎng)交易時(shí)會(huì)受到全球宏觀經(jīng)濟(jì)與財(cái)政政策變化等多種因素導(dǎo)致的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）股票波動(dòng)比較大的風(fēng)險(xiǎn)性

港股市場(chǎng)推行T+0回轉(zhuǎn)交易體制（即日買進(jìn)的個(gè)股，在交割前能夠于當(dāng)日售出），并且對(duì)股票不設(shè)置漲跌停，加上香港市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品和衍生產(chǎn)品類型相對(duì)性豐富多彩及其做空機(jī)制的出現(xiàn)；港股股價(jià)遭受意外事故危害很有可能表現(xiàn)出了比A股更加猛烈的股票波動(dòng)，本基金的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)性很有可能也較大。

（3）匯率風(fēng)險(xiǎn)

本基金在投資期限內(nèi)下單根據(jù)的港元買進(jìn)參照費(fèi)率和售出參照費(fèi)率，并不意味著最后清算費(fèi)率，港股通交易日日終，中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司開展凈收益兌換外幣，將換匯成本按成交額平攤至每筆交易，明確買賣具體適用清算費(fèi)率，本基金很有可能需附加擔(dān)負(fù)交易清算費(fèi)率價(jià)格外匯點(diǎn)差所造成的損失；同時(shí)根據(jù)港股通規(guī)則設(shè)置，本基金在每一日交易香港股市申請(qǐng)辦理時(shí)把參照費(fèi)率買進(jìn)/賣出價(jià)凍潔對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)，該參照費(fèi)率買價(jià)和賣出價(jià)設(shè)置中存在占比差別，以抵擋該日匯率變動(dòng)而造成的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，本基金將會(huì)因此遭受資產(chǎn)被附加占有從而減少股票基金投資效率風(fēng)險(xiǎn)，和因費(fèi)率大幅波動(dòng)造成帳戶透現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。

（4）港股通信用額度限定

現(xiàn)行的港股通標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)港股通配有總金額度以及每日信用額度上限的限定。本基金可能會(huì)因?yàn)楦酃赏ㄤN售市場(chǎng)總金額度或每日信用額度不夠，而無(wú)法買進(jìn)看中之投資方向從而錯(cuò)過(guò)投資機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。

（5）港股通可投資方向范疇調(diào)節(jié)帶來(lái)的損失

現(xiàn)行的港股通標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)港股通可投入的香港股市范疇展開了限定，并定期或不定期調(diào)節(jié)實(shí)際可投資方向。針對(duì)調(diào)成在投資范圍的香港股市，只有售出不可以買進(jìn)。本基金可能會(huì)因?yàn)楦酃赏赏顿Y方向范疇的變化而無(wú)法及時(shí)買進(jìn)看好投資方向，而錯(cuò)過(guò)投資機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。

（6）港股通交易日設(shè)置的風(fēng)險(xiǎn)性

依據(jù)現(xiàn)行的港股通標(biāo)準(zhǔn)，僅有國(guó)內(nèi)與香港兩個(gè)地方均是買賣日且可以滿足清算布置的買賣日才為港股通交易日，存有港股通交易日斷斷續(xù)續(xù)的情況（如內(nèi)地市場(chǎng)因放假了等因素休盤而香港市場(chǎng)仍舊買賣但港股通不可以如昔買賣交易），而造成股票基金持有的香港股市組成在后期港股通交易日股市開市交易過(guò)程中充分體現(xiàn)市場(chǎng)表現(xiàn)而引起其價(jià)格調(diào)整陡然擴(kuò)大，從而導(dǎo)致本基金持有香港股市組成在資產(chǎn)估值中出現(xiàn)起伏變大的風(fēng)險(xiǎn)性。

（7）交割規(guī)章制度所帶來(lái)的股票基金利率風(fēng)險(xiǎn)

因?yàn)橄愀凼袌?chǎng)推行T+2日（T日交易股票，資金投入個(gè)股在T+2日才開展交割）的交割分配，本基金在T日（港股通交易日）出售股票，T+2日（港股通交易日，即是售出當(dāng)日以后第二個(gè)港股通交易日）才可以在香港市場(chǎng)進(jìn)行清算交收，賣出去的資金T+3日才可以返回rmb資金帳戶。因而交割體制的不一樣及其港股通交易日的設(shè)置緣故，本基金將面臨售出香港股市后資產(chǎn)無(wú)法及時(shí)到帳，而引起付款贖出款日期比正常情況下推遲而為投資者產(chǎn)生利率風(fēng)險(xiǎn)。

（8）港股通標(biāo)的權(quán)益分派、變換等解決標(biāo)準(zhǔn)帶來(lái)的損失

依據(jù)現(xiàn)行的港股通標(biāo)準(zhǔn)，本基金因持有港股通股票權(quán)益分派、變換、發(fā)售公司被收購(gòu)等情況或是異?，F(xiàn)象，所獲得的港股通股票之外的香港交易所上市證券，只能依靠港股通售出，不得買進(jìn)；因港股通股票權(quán)益分派或是變換等情況所取得的香港交易所上市公司股票的申購(gòu)支配權(quán)在香港聯(lián)交所上市，能通過(guò)港股通售出，但不得行權(quán)；因港股通股票權(quán)益分派、變換或是發(fā)售公司被收購(gòu)等所獲得的非香港聯(lián)交所上市證券，能夠具有有關(guān)利益，不得根據(jù)港股通買進(jìn)或售出。

本基金存有因以上標(biāo)準(zhǔn)，權(quán)益無(wú)法得到更大化乃至損壞的風(fēng)險(xiǎn)性。

（9）香港聯(lián)合交易所股票停牌、股票退市等制度設(shè)計(jì)差別帶來(lái)的損失

香港交易所要求，在交易中心覺得所規(guī)定的股票停牌有效并且如果需要,上市企業(yè)即可采用股票停牌對(duì)策。除此之外，有別于國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)的股票停牌規(guī)章制度，香港聯(lián)交所對(duì)股票停牌的實(shí)際時(shí)間并沒量化分析要求，僅僅確認(rèn)了“盡可能減少連續(xù)停牌”的基本原則；并且與A股市場(chǎng)對(duì)有股票退市很有可能的上市公司按照其經(jīng)營(yíng)情況在證券簡(jiǎn)稱前添加相對(duì)應(yīng)標(biāo)識(shí)(比如，ST及*ST等標(biāo)識(shí))以警告投資人風(fēng)險(xiǎn)性的處理方式不一樣，在香港交易所銷售市場(chǎng)并沒有風(fēng)險(xiǎn)警示板,香港聯(lián)交所選用非量化的退市標(biāo)準(zhǔn)并且在上市公司退市環(huán)節(jié)中有著也較大的主動(dòng)權(quán)，促使香港聯(lián)交所上市公司股票退市情況較A股市場(chǎng)相對(duì)復(fù)雜。應(yīng)該等制度設(shè)計(jì)差別，本基金可能出現(xiàn)因持有股票遭受非預(yù)估性股票停牌乃至股票退市給資金產(chǎn)生虧損的風(fēng)險(xiǎn)性。

（10）港股通標(biāo)準(zhǔn)變化帶來(lái)的損失

本基金要在港股通制度和標(biāo)準(zhǔn)下參加香港交易所證券項(xiàng)目投資，受港股通規(guī)矩的限制以及危害；本基金存有因港股通標(biāo)準(zhǔn)變化而產(chǎn)生基金投資遇阻或持有投資組合使用價(jià)值產(chǎn)生變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)性。

（11）別的很有可能風(fēng)險(xiǎn)

除了上述明顯風(fēng)險(xiǎn)性外，本基金參加港股通項(xiàng)目投資，還將面臨的許多風(fēng)險(xiǎn)性，包含但是不限于：

①除因股票買賣交易而造成的提成、買賣征費(fèi)、交易費(fèi)、交易軟件費(fèi)、合同印花稅、過(guò)戶費(fèi)用等稅金外，在沒有買賣交易的時(shí)候也很有可能還要繼續(xù)交納證券組合等費(fèi)用項(xiàng)花費(fèi)，本基金存有因費(fèi)用估算禁止而造成帳戶透現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)；

②在香港市場(chǎng)，一部分中小市值香港股市交易量則比較少，流動(dòng)性比較欠缺，本基金投資該類個(gè)股很有可能因?yàn)槿狈灰讓?duì)手而遭遇股票利率風(fēng)險(xiǎn)；

③在股票基金參加港股通交易中若香港交易所與內(nèi)地交易所的股票交易服務(wù)中心間的報(bào)盤系統(tǒng)軟件或是通信鏈路出現(xiàn)異常，可能造成15分鐘左右不可以申報(bào)和撤消申報(bào)買賣終斷風(fēng)險(xiǎn)性；

④存有港股通香港結(jié)算組織因極端情況下沒法交貨證劵和資金的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)；此外港股通地區(qū)清算執(zhí)行等級(jí)分類清算標(biāo)準(zhǔn)，本基金將面臨下列風(fēng)險(xiǎn)性：1）因結(jié)算參與人沒完成和中國(guó)結(jié)算集中化交割，造成本基金應(yīng)收款資產(chǎn)或證劵被暫時(shí)不交貨或處理；2）結(jié)算參與人對(duì)本基金發(fā)生交割毀約造成本基金無(wú)法獲得應(yīng)收款證劵或資產(chǎn)；3）結(jié)算參與人向中國(guó)結(jié)算上傳的相關(guān)本基金的證劵劃付命令不正確的造成本基金利益損傷；4）別的因結(jié)算參與人未遵循有關(guān)交易規(guī)則造成本基金權(quán)益受到侵害的現(xiàn)象。

除此之外，本基金可以根據(jù)投資建議必須或不一樣配備地銷售市場(chǎng)環(huán)境變化，會(huì)將一部分基金財(cái)產(chǎn)

投向香港股市或者選擇不把基金財(cái)產(chǎn)投向香港股市，本基金并不是必定投資港股。

13、本基金投資科創(chuàng)板新股所產(chǎn)生的特有風(fēng)險(xiǎn),包含但是不限于：

（1）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

科創(chuàng)板個(gè)股集中化來(lái)源于新一代信息技術(shù)、高端裝備制造、新型材料、新能源技術(shù)、綠色環(huán)保及生物技術(shù)等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)行業(yè)。大多數(shù)企業(yè)為初創(chuàng)型公司，企業(yè)規(guī)劃贏利、現(xiàn)金流量、公司估值均存在不確定性，和傳統(tǒng)二級(jí)市場(chǎng)投資有所差異，總體項(xiàng)目投資難度較大，股票經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加。科創(chuàng)板個(gè)股上市前五日無(wú)漲跌停板限定，第六日逐漸漲跌停在正負(fù)極20%之內(nèi)，股票波動(dòng)范圍較其他個(gè)股增加，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也隨之升高。

（2）利率風(fēng)險(xiǎn)

科創(chuàng)板上市總體項(xiàng)目投資門檻較高，投資者必須符合買賣滿五年而且資金50萬(wàn)元以上才可以參加，二級(jí)市場(chǎng)上投資者參與性較低，組織擁有股票很多流通股本造成股票流通性較弱，基金組合存有不能及時(shí)轉(zhuǎn)現(xiàn)及其它有關(guān)利率風(fēng)險(xiǎn)。

（3）信貸風(fēng)險(xiǎn)

科創(chuàng)板上市試點(diǎn)注冊(cè)制，對(duì)運(yùn)營(yíng)狀況不佳或會(huì)計(jì)流量造假的公司推行嚴(yán)格股票注冊(cè)制，科創(chuàng)板個(gè)股存有退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

（4）集中度風(fēng)險(xiǎn)

科創(chuàng)板上市給新設(shè)版塊，前期可參與投標(biāo)偏少，投資人非常容易集中投資于少許股票，銷售市場(chǎng)可能出現(xiàn)高市場(chǎng)集中度情況，總體存有集中度風(fēng)險(xiǎn)。

（5）系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

科創(chuàng)板企業(yè)均是市場(chǎng)認(rèn)可度相對(duì)較高的科技型企業(yè)，在企業(yè)運(yùn)營(yíng)及運(yùn)營(yíng)模式中存在趨同化，因此科創(chuàng)板個(gè)股關(guān)聯(lián)性比較高，銷售市場(chǎng)狀態(tài)低迷時(shí)，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)將更加明顯。

（6）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)家對(duì)于國(guó)家高新技術(shù)支持力度及重視度的改變會(huì)讓科創(chuàng)板企業(yè)產(chǎn)生很大影響，全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)轉(zhuǎn)變對(duì)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)及科創(chuàng)板個(gè)股也會(huì)產(chǎn)生政策影響。

14、本基金的投資主要包括存托，除與其它僅投向滬深指數(shù)市場(chǎng)股票基金面對(duì)的一同風(fēng)險(xiǎn)性外，本基金也將遭遇中國(guó)存托憑證價(jià)錢大幅波動(dòng)乃至出現(xiàn)較大虧錢的風(fēng)險(xiǎn)性，及與中國(guó)存托憑證發(fā)售體制有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，包含存托持有者與海外基本證券發(fā)行人股東在訴訟地位、具有支配權(quán)等多個(gè)方面有所差異可能會(huì)引起風(fēng)險(xiǎn)；存托持有者在分紅配股、履行投票權(quán)等方面獨(dú)特分配可能會(huì)引起風(fēng)險(xiǎn)；襯托協(xié)議書全自動(dòng)管束存托持有者風(fēng)險(xiǎn)；因各地發(fā)售導(dǎo)致存托價(jià)格差別及其變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)性；存托持有者利益被攤低風(fēng)險(xiǎn)；存托股票退市風(fēng)險(xiǎn)；已經(jīng)在海外上市的前提證券發(fā)行人，還在持續(xù)信息披露監(jiān)管方面與地區(qū)很有可能有所差異風(fēng)險(xiǎn)；海內(nèi)外股票交易體制、法律體系、監(jiān)管環(huán)境差別可能造成的許多風(fēng)險(xiǎn)性。

15、本基金可參加融資擔(dān)保業(yè)務(wù)，將面臨杠桿風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)行平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)性、違約風(fēng)險(xiǎn)、買賣受到限制的風(fēng)險(xiǎn)等，從而有可能給凈值帶來(lái)不利危害或損害。

16、本基金法律條文風(fēng)險(xiǎn)收益特征描述與銷售機(jī)構(gòu)基金的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)評(píng)很有可能不一致的風(fēng)險(xiǎn)性

本基金法律條文項(xiàng)目投資章節(jié)目錄相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)收益特征的解釋都是基于投資范圍、投資比例、金融市場(chǎng)基本規(guī)律等所做出的簡(jiǎn)述性描述，代表著一般市場(chǎng)狀況下本基金的持續(xù)風(fēng)險(xiǎn)收益特征。銷售機(jī)構(gòu)(包含基金托管人銷售機(jī)構(gòu)及別的銷售機(jī)構(gòu))根據(jù)法律法規(guī)對(duì)本基金開展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，不同類型的銷售機(jī)構(gòu)所采用的評(píng)估方法也不盡相同，因而銷售機(jī)構(gòu)的安全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與股票基金法律條文中風(fēng)險(xiǎn)收益特征的解釋可能出現(xiàn)不一樣，投資者在選購(gòu)本基金時(shí)要依照銷售機(jī)構(gòu)的需求進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受度與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)間的配對(duì)檢測(cè)。

17、別的風(fēng)險(xiǎn)性

（1）戰(zhàn)事、地質(zhì)災(zāi)害等不可抗拒因素的誕生，將會(huì)影響到金融市場(chǎng)的運(yùn)轉(zhuǎn)，可能造成授權(quán)委托財(cái)產(chǎn)損失，因此產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)性。

（2）基金托管人因暫停營(yíng)業(yè)、散伙、撤消、倒閉，或是被證監(jiān)會(huì)撤消業(yè)務(wù)批準(zhǔn)等因素不可以做好本職工作，可能造成授權(quán)委托財(cái)產(chǎn)損失，因此產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)性。